Le cycle est-il terminé, PTSD crypto, psychologie de portefeuille, alpha du marché de prédiction, et la faille du wash trading. Analyse de ce qui s'est passé cette semaine avec 1000x ICYMI ↓ @AviFelman @jvb_xyz @JasonYanowitz

La question sur toutes les lèvres : le cycle est-il terminé ? ➤ Les baleines old-school vendent pour la première fois depuis 2013–14. ➤ Mais de nouvelles baleines — les ETF, TradFi et DATs — achètent. ➤ Une action des prix latérale = absorption, pas effondrement. La seule raison d'être baissier est que nous sommes dans la quatrième année du cycle de 4 ans, mais cela pourrait enfin être en train de se briser.

PTSD crypto et prise de bénéfices ➤ Les vétérans qui ont connu les hausses et les baisses de 2017 et 2021 commencent enfin à encaisser. ➤ Après FTX, la cupidité a cédé la place à la peur de répéter les erreurs passées. ➤ Les marchés stagnants déclenchent une psychologie de "verrouiller le gain". Le PTSD peut limiter les hausses plus que les fondamentaux.

Stratégie de portefeuille et état d'esprit ➤ La crypto vous enseigne la conviction à long terme dans des actifs volatils. ➤ Utilisez les replis pour tester ce que vous souhaitez réellement détenir. ➤ S'il a chuté de 70 % et que vous achèteriez encore plus, c'est de la conviction. Les baisses sont des opportunités lorsque vous pensez en années.

Psychologie du trading 101 ➤ Votre cerveau récompense les bougies vertes et punit les rouges. ➤ Entraînez-vous à acheter quand ça fait mal — la règle de Costanza. ➤ La volatilité n'est que l'impôt pour un potentiel de hausse asymétrique. La discipline l'emporte sur la dopamine.

Où se trouve l'Alpha maintenant ? ➤ Les pioches et les pelles comme Robinhood > altcoins aléatoires. ➤ Les mèmes alt sont morts ; les tokens avec des flux de trésorerie gagnent. ➤ Aerodrome et Hyperliquid figurent parmi les plus remarquables. Achetez des projets qui gagnent réellement, pas seulement ceux qui sont à la mode.

Marché de Prédiction Alpha ➤ Polymarket n'est pas seulement un jeu d'argent, c'est du trading de données. ➤ La plupart des marchés se résolvent par "Non" ≈ 70 % du temps. ➤ Recherche approfondie LLM & fluidité linguistique = arbitrage d'information. L'asymétrie des données & les fuites d'information sont alpha si vous agissez plus vite que les autres.

La faille du Wash Trading ➤ La crypto permet toujours de réaliser des pertes fiscales sans attendre 30 jours. ➤ Les fonds se débarrassent souvent des altcoins fin décembre pour enregistrer des pertes → des crashs temporaires et des opportunités de vente à découvert. ➤ Tant que les règles ne changent pas, c'est un trade alpha gratuit. Vendez vos actifs et rachetez-les immédiatement pour enregistrer la perte fiscale ou vendez à découvert les pires altcoins fin décembre lorsque d'autres cherchent à faire de même.

Principaux enseignements ➤ Les craintes cycliques ≠ risque fondamental. ➤ Le PTSD crypto alimente la peur. ➤ La conviction surpasse le timing. ➤ Les marchés de prévision et les règles fiscales créent un nouvel alpha.

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