ULTIME NOTIZIE: I prezzi del rame crollano di oltre il -11% poiché i dazi del presidente Trump escludono il metallo raffinato.

ULTIME NOTIZIE: Il presidente Trump ha firmato un ordine esecutivo che prevede un ulteriore dazio del 40% sul Brasile.

È ufficialmente il giorno della Fed: E, le probabilità che la Fed riduca i tassi 2 volte nel 2025 sono scese al 36%, secondo Kalshi. Nel frattempo, le probabilità di una riduzione dei tassi sono salite al 25% e le probabilità di 0 riduzioni dei tassi sono salite al 20%. Se Powell non prepara il terreno per una riduzione dei tassi a settembre oggi, i rendimenti sono destinati a impennarsi. Tutti gli occhi sono sulla Fed.

ULTIME NOTIZIE: Il presidente Trump afferma che la scadenza per i dazi del 1° agosto non sarà prorogata. Tuttavia, questo fine settimana, gli Stati Uniti e la Cina hanno prorogato la loro scadenza per i dazi di altri 90 giorni.

La carne di manzo non è mai stata così costosa: I prezzi al dettaglio della carne di manzo macinata USDA sono aumentati a un record di $6,10 per libbra. Negli ultimi 3 anni, i prezzi della carne di manzo sono aumentati di oltre il +50%, spinti da una grave carenza di bestiame. I rancher hanno ridotto gli allevamenti a causa dei tassi di interesse elevati, dei costi elevati dei mangimi e della persistente siccità. A partire dal 1° luglio, l'inventario di bovini e vitelli negli Stati Uniti si attestava a 94,2 milioni, il totale più basso a metà anno da quando sono iniziati i registri nel 1973, secondo il Dipartimento dell'Agricoltura. Inoltre, le assegnazioni di bovini nei mangimifici sono scese al loro livello più basso dal 2017. L'inflazione della carne di manzo non sta scomparendo.

ULTIME NOTIZIE: I prezzi del petrolio salgono verso $70/barile mentre il Presidente Trump minaccia sanzioni economiche contro la Russia.

Un enorme short squeeze è in corso: La media mobile a 5 giorni dei volumi netti di opzioni call per le azioni più shortate è salita a ~4,2 milioni, il secondo livello più alto mai registrato. Questo è quasi in linea con i livelli di picco visti durante la mania delle meme stock del 2021. Il volume delle opzioni call per i nomi più shortati è QUADRUPLICATO nelle ultime settimane. Allo stesso tempo, la media mobile a 5 giorni del volume netto delle opzioni call per tutte le altre azioni è raddoppiata, raggiungendo ~10 milioni, il livello più alto degli ultimi 4 anni. Gli short stanno venendo liquidati.

L'economia degli Stati Uniti è in espansione: Abbiamo ora visto 63 mesi di espansione economica negli Stati Uniti, il 7° ciclo economico più lungo dal 1854. Questo è superiore alla media a lungo termine di ~42 mesi e alla mediana di ~30 mesi. A titolo di confronto, il periodo più lungo senza recessione è stato tra il 2008 e il 2020, per un totale di ~125 mesi. Dagli anni '80, tutti i cicli economici sono durati ben oltre la media storica. Le politiche monetarie non convenzionali e i deficit di bilancio storicamente elevati sembrano estendere i cicli economici. Cosa succede se la Fed inizia a tagliare i tassi?

Il rally del mercato azionario sta facendo la storia: La capitalizzazione di mercato dell'S&P 500 rispetto al reddito personale disponibile corretto per l'inflazione ha raggiunto un record di 28x. Questo rapporto è più che DOPPIATO dal 2020 e ha ora superato il precedente picco di 25x stabilito durante la frenesia delle meme stock del 2021. Questo avviene mentre l'S&P 500 è aumentato del 116% mentre il reddito disponibile reale è aumentato solo del 13% da marzo 2020. Per contestualizzare, il rapporto era solo 13x al picco della bolla Dot-Com del 2000. I guadagni del mercato azionario stanno superando i redditi reali come mai prima d'ora.

I consumatori statunitensi stanno accumulando debiti con carte di credito come mai prima d'ora: Il debito totale delle carte di credito negli Stati Uniti ha raggiunto 1,1 trilioni di dollari nella settimana che si è conclusa il 16 luglio, eguagliando un record stabilito a maggio. Da inizio anno, il debito delle carte di credito è aumentato di +17 miliardi di dollari. Dal aprile 2021, è aumentato di ben +363 miliardi di dollari. Questo equivale a un aumento medio di +7,3 miliardi di dollari AL MESE. La parte peggiore? Questo non include la spesa "Compra ora, paga dopo", che si prevede raggiunga un record di 116,7 miliardi di dollari quest'anno. Gli americani stanno "combattendo" l'inflazione con debiti da carte di credito.