Det er offisielt Fed-dagen: Og oddsen for at Fed kutter renten 2 ganger i 2025 har falt til 36 %, ifølge Kalshi. I mellomtiden er oddsen for 1 rentekutt opptil 25 % og oddsen for 0 rentekutt er opptil 20 %. Hvis Powell ikke setter scenen for et rentekutt i september i dag, er rentene satt til å stige. Alles øyne er rettet mot Fed.

BREAKING: President Trump sier at tollfristen 1. Denne helgen forlenget imidlertid USA og Kina tollfristen med ytterligere 90 dager.

Storfekjøtt har aldri vært dyrere: USDA-utsalgsprisene på kjøttdeig har steget til rekordhøye $6.10 per pund. I løpet av de siste 3 årene har storfekjøttprisene steget med over +50 %, drevet av en alvorlig storfemangel. Ranchere har kuttet flokker på grunn av høye renter, dyrt fôr og vedvarende tørke. 1. juli var beholdningen av storfe og kalver i USA på 94,2 millioner, den laveste totalen midt i året siden registreringene begynte i 1973, ifølge landbruksdepartementet. I tillegg falt storfeplasseringer i fôrplasser til det laveste nivået siden 2017. Storfekjøttinflasjonen forsvinner ikke.

BREAKING: Oljeprisen stiger mot $70/fat ettersom president Trump truer med økonomiske sanksjoner mot Russland.

En massiv short squeeze er på gang: Det 5-dagers glidende gjennomsnittet av netto samtalevolumer for de mest shortede aksjene hoppet til ~4,2 millioner, det nest høyeste noensinne. Det er nesten på linje med toppnivåene sett under meme-aksjemanien i 2021. Anropsvolumet for de mest shortede navnene har firedoblet seg de siste ukene. Samtidig har det 5-dagers glidende gjennomsnittet av netto samtalevolum for alle andre aksjer doblet seg, og nådde ~10 millioner, det høyeste på 4 år. Shorts blir avviklet.

Den amerikanske økonomien er varm: Vi har nå sett 63 måneder med amerikansk økonomisk ekspansjon, den 7th lengste konjunktursyklusen siden 1854. Dette er over det langsiktige gjennomsnittet på ~42 måneder og medianen på ~30 måneder. Til sammenligning var den lengste perioden uten resesjon mellom 2008 og 2020, på ~125 måneder. Siden 1980-tallet har alle økonomiske sykluser vart godt over det historiske gjennomsnittet. Ukonvensjonell pengepolitikk og historisk store budsjettunderskudd ser ut til å forlenge konjunktursyklusene. Hva skjer hvis Fed begynner å kutte rentene?

Aksjemarkedets rally skriver historie: S&P 500s markedsverdi i forhold til disponibel personlig inntekt justert for inflasjon nådde rekordhøye 28x. Dette forholdet har mer enn doblet seg siden 2020 og har nå overgått den forrige toppen på 25x satt under meme-aksjevanviddet i 2021. Dette kommer ettersom S&P 500 har steget 116 % mens reell disponibel inntekt har økt med bare 13 % siden mars 2020. For kontekst var forholdet bare 13 ganger ved Dot-Com Bubble-toppen i 2000. Aksjemarkedsgevinster overgår realinntektene som aldri før.

Amerikanske forbrukere hoper seg opp i kredittkortgjeld som aldri før: Total amerikansk kredittkortgjeld nådde 1,1 billioner dollar i uken som endte 16. Hittil i år har kredittkortgjelden økt med +17 milliarder dollar. Siden april 2021 har den steget med hele +363 milliarder dollar. Det er en gjennomsnittlig økning på +7.3 milliarder dollar PER MÅNED. Den verste delen? Dette inkluderer ikke «Kjøp nå, betal senere»-utgifter, som anslås å nå rekordhøye 116,7 milliarder dollar i år. Amerikanere "bekjemper" inflasjon med kredittkortgjeld.

Aksjemarkedet er mer konsentrert enn noen gang: De 10 beste aksjene har stått for ~54 % av S&P 500s markedsverdigevinster siden 2021. Med andre ord kom 37,8 prosentpoeng av S&P 500s +70 % gevinst fra de 10 største selskapene. Hvis du hadde investert $100 000 i S&P 500 den 1 januar 2021, ville $37 800 av avkastningen på $70 000 ha kommet fra disse 10 aksjene. Disse selskapene gjenspeiler nå nesten rekordhøye 39 % av S&P 500s totale markedsverdi. Dagens nivåer av markedskonsentrasjon er virkelig enestående.

Dette er helt sinnssykt: Nvidia, $NVDA, ble nettopp den første aksjen i historien som nådde 4,3 billioner dollar i markedsverdi. Dette gjør Nvidia 500 MILLIARDER dollar større enn Microsoft, $MSFT, det 2nd største offentlige selskapet i verden. Den sprøeste delen? AI-revolusjonen har knapt startet.