Oficiálně je den Fedu: A pravděpodobnost, že Fed v roce 2025 2x sníží sazby, klesla na 36 %, uvádí Kalshi. Mezitím je pravděpodobnost 1 snížení sazeb až 25 % a pravděpodobnost 0 snížení sazeb je až 20 %. Pokud Powell dnes nepřipraví půdu pro zářijové snížení sazeb, výnosy pravděpodobně porostou. Všechny oči jsou upřeny na Fed.

BREAKING: Prezident Trump říká, že lhůta pro zavedení tarifů 1. srpna nebude prodloužena. Tento víkend však USA a Čína prodloužily lhůtu pro zavedení cel o dalších 90 dní.

Hovězí maso nebylo nikdy dražší: Maloobchodní ceny mletého hovězího masa USDA vzrostly na rekordních 6,10 USD za libru. Za poslední 3 roky vzrostly ceny hovězího masa o více než +50 %, což bylo způsobeno vážným nedostatkem skotu. Rančeři snížili stáda kvůli vysokým úrokovým sazbám, drahému krmivu a přetrvávajícímu suchu. K 1. červenci činil inventář skotu a telat v USA 94,2 milionu, což je nejnižší pololetní součet od začátku záznamů v roce 1973, uvádí ministerstvo zemědělství. Kromě toho kleslo umístění skotu do výkrmen na nejnižší úroveň od roku 2017. Inflace hovězího masa nezmizí.

BREAKING: Ceny ropy stoupají k 70 dolarům za barel, protože prezident Trump hrozí ekonomickými sankcemi Rusku.

Probíhá masivní short squeeze: 5denní klouzavý průměr čistých objemů hovorů u nejvíce shortovaných akcií vyskočil na ~4,2 milionu, což je 2. nejvyšší hodnota v historii. To je téměř v souladu s maximálními úrovněmi zaznamenanými během mánie meme akcií v roce 2021. Objem hovorů u nejvíce shortovaných jmen se za posledních několik týdnů ZČTYŘNÁSOBIL. Zároveň se 5denní klouzavý průměr čistého objemu hovorů pro všechny ostatní akcie zdvojnásobil a dosáhl ~10 milionů, což je nejvyšší hodnota za 4 roky. Šortky jsou likvidovány.

Americká ekonomika je horká: Nyní jsme byli svědky 63 měsíců ekonomické expanze USA, což je sedmý nejdelší hospodářský cyklus od roku 1854. To je nad dlouhodobým průměrem ~42 měsíců a mediánem ~30 měsíců. Pro srovnání, nejdelší období bez recese bylo mezi lety 2008 a 2020, a to ~125 měsíců. Od 80. let 20. století trval celý ekonomický cyklus vysoko nad historickým průměrem. Zdá se, že nekonvenční měnové politiky a historicky velké rozpočtové schodky prodlužují hospodářské cykly. Co se stane, když Fed začne snižovat sazby?

Rally na akciovém trhu se zapisuje do historie: Tržní kapitalizace indexu S&P 500 v poměru k disponibilnímu osobnímu příjmu upravenému o inflaci dosáhla rekordních 28násobku. Tento poměr se od roku 2020 více než ZDVOJNÁSOBIL a nyní překonal předchozí 25násobek maxima stanovený během šílenství meme akcií v roce 2021. To přichází v době, kdy index S&P 500 vzrostl o 116 %, zatímco reálný disponibilní příjem se od března 2020 zvýšil pouze o 13 %. Pro kontext, na vrcholu dot-com bubliny v roce 2000 byl tento poměr jen 13násobný. Zisky na akciovém trhu překonávají reálné příjmy jako nikdy předtím.

Američtí spotřebitelé se hromadí v dluzích na kreditních kartách jako nikdy předtím: Celkový dluh amerických kreditních karet dosáhl v týdnu končícím 16. července 1,1 bilionu dolarů, což odpovídá rekordnímu maximu z května. Od začátku roku se dluh na kreditních kartách zvýšil o +17 miliard dolarů. Od dubna 2021 vzrostl o neuvěřitelných +363 miliard dolarů. To je průměrný nárůst o +7,3 miliardy dolarů MĚSÍČNĚ. Nejhorší část? To nezahrnuje výdaje "Kup teď, zaplať později", které by měly letos dosáhnout rekordních 116,7 miliardy dolarů. Američané "bojují" s inflací dluhy na kreditních kartách.

Akciový trh je koncentrovanější než kdy jindy: Prvních 10 akcií se od roku 2021 podílelo na zisku tržní kapitalizace indexu S&P 500 ~54 %. Jinými slovy, 37,8 procentních bodů z +70% zisku indexu S&P 500 pocházelo od 10 největších společností. Pokud byste 1. ledna 2021 investovali 100 000 USD do indexu S&P 500, 37 800 USD z výnosu 70 000 USD by pocházelo z těchto 10 akcií. Tyto společnosti nyní odrážejí téměř rekordních 39 % celkové tržní hodnoty indexu S&P 500. Současná úroveň koncentrace trhu je skutečně bezprecedentní.

To je naprosto šílené: Společnost Nvidia se $NVDA právě stala první akcií v historii, která dosáhla tržní kapitalizace 4,3 bilionu dolarů. Díky tomu je Nvidia o 500 MILIARD dolarů větší než Microsoft, $MSFT, 2. největší veřejná společnost na světě. A co je na tom nejbláznivější? Revoluce v oblasti umělé inteligence sotva začala.