Zeer interessante informatie in de 10-Q van $META. Het lijkt erop dat ze van plan zijn om voor $2 miljard aan datacenteractiva bij te dragen aan een co-ontwikkelingsvoertuig om een deel van hun CapEx-kosten over te dragen aan een externe datacenterontwikkelaar. Dit is volkomen logisch gezien hun YTD FCF is gedaald van $24 miljard naar $20 miljard, ondanks dat hun omzet en EBIT met 20% tot 30% zijn gegroeid. De FCF-marges storten in terwijl ze blijven investeren in de uitbreiding van hun infrastructuur. Dit zou zeer gunstig moeten zijn voor AI-datacenterontwikkelaars - een van de grootste hyperscalers vertoont vroege tekenen van verschuiving naar het uitbesteden van datacenteruitbreidingen, na jaren van zelfbouw. Hyperscalers die hun eigen datacenters zelf bouwen, hebben een enorme vraagshindernis gevormd voor externe ontwikkelaars, maar dit zou kunnen omkeren naarmate hyperscalers hun datacentercapaciteit blijven uitbreiden terwijl ze proberen de vrije kasstroom te behouden.