$METAの10-Qの非常に興味深いナゲット。彼らは、設備投資の一部をサードパーティのデータセンター開発者にオフロードするために、$2B相当のデータセンター資産を共同開発手段に寄付することを計画しているようです。 トップラインとEBITが20%から30%増加したにもかかわらず、年初来のFCFが$24Bから$20Bに減少したことを考えると、完全に理にかなっています。FCFはインフラ建設への投資を続ける中、利益率は崩壊しつつある。 これは、AIデータセンター開発者にとって非常に良い前兆となるはずです-最大のハイパースケーラーの1つは、長年のセルフビルドを経て、データセンターの構築をアウトソーシングする方向に移行する初期の兆候を示しています。ハイパースケーラーが独自のデータセンターを自社構築することは、サードパーティの開発者にとって大きな需要の逆風となっていますが、ハイパースケーラーがフリーキャッシュフローを維持しながらデータセンターの容量を拡大し続けるため、この状況は逆転する可能性があります。