Mijn gedachten over $LIGHT Toen ik aanvankelijk Heaven en hun 27 miljoen ICO zag, was mijn eerste reactie: "oh geweldig, weer een launchpad die net 8 cijfers uit de loopgraven heeft gezogen". Wat ik vermoed de reactie was van de meerderheid van degenen die niet te diep in de mechanica hadden gegraven of enkele van de artikelen van @peacefuldecay hadden gelezen. Ik was al lang moe van de launchpad-oorlogen en dat was een van de redenen voor mijn traagheid in het doen van due diligence over Heaven, hoewel het voor een trader belangrijk is om te zien wat de huidige omgeving beloont. Scepsis is een sterke eigenschap om te hebben in deze markten, omdat je overtuiging in ideeën wilt hebben, maar niet ten koste van onwetendheid en gebrek aan kennis. Het is altijd gemakkelijk om een nieuwe eco af te doen, vooral wanneer CT het afkraakt en we net te maken hebben gehad met Launchcoin, dat elke gelovige in "flywheel"-mechanica heeft verwoest. Ik was de grootste bull van ICM en was zeer teleurgesteld in de levering en de overbelovingen van Pasternak. Gelukkig lijkt het erop dat Peaceful het tegenovergestelde is van Pasternak en extreem goed onderlegd is in trading en ook CT. Ik probeer niet te slijmen, maar zijn artikelen zijn enkele van de best gearticuleerde stukken die ik in een tijd heb gelezen en ik ben behoorlijk kritisch als het om schrijven gaat. Narratief Pump = memecoins Launchcoin = ICM Bonk = ecosysteemondersteuning Boop = KOLs en incentives, Moonshot = retail Jupiter = Dex-gebruikers Meotora = bedrijven Heaven = filosofie? Heaven is een zeer filosofisch gedreven launchpad, wat de reden is voor het recente succes, aangezien crypto altijd een spiritueel gedreven industrie is geweest en waarom je ziet dat CT-inheemse oprichters aanzienlijk beter presteren dan degenen die deze app niet efficiënt kunnen navigeren. Ze zijn niet gefocust op goedkopere kosten, UX, KOLs, campagnes, enz. Ze hebben twee doelstellingen: 1. De god flywheel (hierover later meer) 2. Aura "Hoe probeert een launchpad zijn primaire moat aura te krijgen?" Toen ik dit voor het eerst las, klonk het behoorlijk krankzinnig, maar door de kwaliteit van Peace's schrijven heeft hij het idee behoorlijk overtuigend en eenvoudig genoeg gemaakt om te begrijpen dat een aanzienlijk aantal traders het ook ondersteunt. Het idee van "aura" is vrij vergelijkbaar met KOLs die je volgt. Waarom heeft iemand zoals Cobie of kleinere accounts zoals Uber zo'n effect op ideologieën of trades? Het is niet vanwege de aandacht, maar aura. Aura is een afwijking van reputatie die een sterker intuïtief factor heeft vanwege een bepaalde emotie die ze oproepen wanneer je ze leest/luistert. Gewoonlijk door hoe ze je in een bepaald moment hebben laten voelen of een cumulatie van gebeurtenissen die heel moeilijk te voorspellen of voor te staan waren op het juiste moment. Aura is een stroom, geen kracht. Tenzij je een aanzienlijke hoeveelheid tijd op CT doorbrengt of een elite bouwer bent, is het heel moeilijk om aura te verkrijgen en een groot publiek aan te spreken zonder aanzienlijke vijanden te maken. Heaven is gebouwd op het idee van geloof en vertrouwen. Wat de reden was dat ze een token hadden voordat ze een product hadden, omdat ze geloofden in het uitvoeren van een sociaal experiment om te zien hoeveel mensen hun visie zagen. Ze hebben opzettelijk de functionaliteit van hun launchpad vertraagd om niet-gelovigen eruit te schudden, wat zorgde voor een betere prijsappreciatie (murad modus, naar verluidt). Dit heeft traders de optie gegeven om de AMM op de grondvloer te bezitten. $LIGHT was niet bedoeld als een extra liquiditeitsevenement voor Heaven, maar de reden voor zijn bestaan. Aangezien CT de afgelopen paar jaar geobsedeerd is geweest door de "aandachtshandel", is het voordeel door aandacht vervaagd, aangezien het zo gemakkelijk herkenbaar is. Ze geloven dat aura de laatste maatstaf is die nog niet volledig on-chain is vastgelegd, omdat het meer een stroomtoestand is en geen gemakkelijk meetbare maatstaf. Waarom heeft iemand met 5k volgers meer beweging dan iemand met 50k? Technologie Heaven neemt een heel andere benadering van de technologie en gelooft dat het opleggen van standaardisatie veel impactvoller is dan iets als ERC-standaarden. Ze zijn behoorlijk geobsedeerd door de overtuiging dat Pumpfun de loopgraven heeft gedood door pumpswap te bouwen, omdat ze nu concurrentie hebben geïntroduceerd door alle kosten van raydium, metora en jupiter te proberen te nemen. Voorheen leefden ze in harmonie, maar nu is het veranderd in een PvP-omgeving en de reden waarom we zoveel andere launchpad-concurrenten hebben zien opkomen, omdat Pump hebzuchtig werd en de hele taart voor zichzelf probeerde te nemen. Dit is wat Heaven zo gefocust heeft gemaakt op het bouwen van een duale AMM. Ze hebben een duale benadering van de AMM genomen, omdat ze het zien als de ultieme vorm van precisie die niet kan worden bereikt met Meteora of Raydium-wrapper alleen. Dus hebben ze beide gebouwd; de AMM en de wrapper. De AMM is ontworpen als een uitbreiding van de launchpad. Elke token op Heaven's dex moet via de launchpad worden ingezet, zonder uitzonderingen. Het is een gesloten container. Dit betekent dat elke token die je ziet verhandeld op heaven als de dex, door hun poorten is gegaan. Dit vangt de kosten en houdt het hele proces van begin tot eind in huis, waardoor elke liquiditeit of mindshare-lekkage wordt gestopt. Heaven slaat de bonding curve volledig over en lanceert tokens rechtstreeks op zijn eigen AMM, waardoor de migratiemechanica die te zien zijn bij Pump-lanceringen worden vermeden. In plaats van te beginnen bij nul en op te voeren via een curve totdat een Raydium-migratiedrempel wordt bereikt (die vaak door snipers wordt uitgebuit), injecteert Heaven een klein bedrag aan virtuele SOL in elke pool, wat onmiddellijke liquiditeit simuleert zonder dat de ontwikkelaars het hoeven te financieren. Dit betekent dat projecten gratis kunnen lanceren, met echte koop/verkoopactiviteit live vanaf het eerste moment. Er is geen migratievenster, geen limiet op initiële dev-aankopen, en geen prijsmanipulatiemoment, gewoon schone, onmiddellijke prijsontdekking. Om bots verder te beperken, voegt Heaven een korte belasting van 6 seconden toe bij de lancering, wat front runners ontmoedigt zonder organisch volume te schaden. Het doel is om wereldwijde parameters te vinden die ideeën op de markt brengen in plaats van gefixeerd te zijn op het laten aanpassen van alles door ontwikkelaars (ik denk dat dit vrij vergelijkbaar is met hoe sociale mediaplatforms werken, je richt je op het idee, niet op de uitvoering). Dit is waar hun fixatie op standaardisatie vandaan komt. De God Flywheel *PTSD is de chat binnengekomen* In tegenstelling tot Launchcoin heeft Heaven een 100% buyback- en burnmechanisme geïmplementeerd voor alle protocolinkomsten. Elke protocolvergoeding van elke aankoop op Heaven koopt direct $LIGHT terug en verbrandt het. Dit voelt als de juiste richting voor elke launchpad om in te slaan, aangezien je token het primaire middel van je succes zou moeten zijn. Als je me niet gelooft, kijk dan naar Hyperliquid. Naarmate we in een meer roofzuchtige omgeving bewegen, zal afstemming een van de belangrijkste onderscheidingen zijn die mensen langer dan een paar dagen vasthoudt. Traders moeten gelovigen worden voor elk ecosysteem om te overleven in de huidige omstandigheden; zonder volledige afstemming en token buybacks is het moeilijk om een reden te vinden voor traders om een token vast te houden wanneer het team dat niet bereid is te doen. Op het moment van schrijven hebben ze al $1,7 miljoen gekocht en verbrand, wat is gegenereerd uit de volumevergoedingen. Dit is alleen gekomen van de laatste 5 dagen sinds het platform volledig functioneel was. Roadmap Ik ben het eens met een zeer vergelijkbaar standpunt als Peaceful en het Heaven-team, die niet op zoek zijn naar echte zakelijke moats zoals Pump's livestreaming of Launchcoins onboarding. In plaats daarvan geloven ze dat we de tijd opraken vanwege de toegankelijkheid die geen code-tools bieden voor het bouwen van producten en we convergeren naar een realiteit waarin software waardeloos wordt. Dit is waarom mijn Twitter-bio "One final bull run" is. Een toekomst zonder moats komt eraan voor bijna elk bedrijf dat code gebruikt. Launchpads zijn gewoon een niche verticale in crypto die momenteel snel aan het homogeniseren is, maar de collateral damage zal bijna elk softwarebedrijf beïnvloeden. Het idee is dat software, producten, websites, apps, games of elk ingewikkeld stuk code zo eenvoudig zal zijn als het schrijven van een post. Toegang tot overvloedige en nauwkeurige logica niveaus het speelveld voor bouwers gelijk. Er ontstaat nu oneindige keuze voor gebruikers. Concurrentie neemt alleen maar toe, waardoor er steeds minder logische moats ontstaan. Bedrijven kunnen zich niet meer alleen op technische aspecten verlaten om een outperformer te zijn; dat voordeel wordt exponentieel gemakkelijker te sluiten. Gebruikersadoptie en vasthoudendheid moeten ergens anders vandaan komen. Het vermogen om gezamenlijk een stuk van wat ze ook maar gebruiken te bezitten, is de moat van Heaven. De God Flywheel zelf is geen sterke moat voor gebruikers om aan boord te komen; het is simpelweg de meest overtuigende oplossing voor hun "moatloze" omgeving. Ze gokken erop dat meer aura hebben dan een ander bedrijf de moat van de toekomst zal worden, waar collectief eigendom een primaire manier zal zijn om meer aura te verkrijgen. Je zou kunnen stellen dat dit al waar is met sommige crypto-inheemse IP zoals $PENGU, dat provenance en een bepaalde vorm van aura heeft, omdat ze de tand des tijds hebben doorstaan. Onboarding Het team heeft openbaar gemaakt dat ze geen grote BD-deals zullen najagen, noch is dit bedoeld als een evolutie van ICM of een platform voor nut en inkomsten. Hoewel het als trader een beetje zorgwekkend is om puur op "aura" te vertrouwen om de beste bouwers/deployers/ideeën aan te trekken. Peace ziet onboarding van celebrity oprichters via loom-video's zoals we zagen met Launchcoin -ev voor de eco en verzwakking in de loop van de tijd. Ze zijn nog steeds van plan om BD te doen en nieuwe deployers aan boord te halen, maar ze willen dat het bedrijfsgevoel als kunst aanvoelt. Helaas geven ze geen uitleg over hoe ze van plan zijn de eco te laten groeien en het speelt in op hun mysterieuze vibe; dit resulteert doorgaans in de beste uitkomst voor crypto-marketing, omdat het het hoogste niveau van speculatie mogelijk maakt. Zodra traders de kaarten zien die aan hen zijn gedeeld, is het veel gemakkelijker om fundamentele waarderingen te koppelen en momentum te doden. Aangezien ze een allesomvattend platform willen zijn, hebben ze twee verschillende kostenstructuren gedefinieerd, één voor bouwers (1% handelskosten) en één voor memes (0,1% handelskosten). Uiteindelijk gelooft Heaven dat ICM, AI, nut en memes toch allemaal samen zullen komen. Naarmate het maken van software zo eenvoudig wordt als een enkele prompt, vervaagt de lijn langzaam. Starseed is een interessant initiatief dat hun inheemse eco-fonds is. Tot nu toe wordt het fonds niet gevolgd en zijn er geen aankopen openbaar gemaakt, en Starseed zal publiekelijk agnostisch blijven ten opzichte van ideeën. Dit is het tegenovergestelde van wat we van elke andere eco hebben gezien en opnieuw een juiste stap, aangezien aankopen van eco-fondsen doorgaans resulteren in verkoopsignalen voor de meeste traders, omdat er geen verdere katalysator voor prijsappreciatie is. De R:R van deze handel Ik ga zeker niet doen alsof ik vroeg ben en een van de redenen waarom ik deze thread schrijf, is vanwege de recente instroom in prijs, hoewel hun filosofische benadering van bouwen vrij uniek aanvoelt en iets is wat we nog niet hebben gezien. "Voldoende gekletst, omhoog of omlaag, meneer KOL?" Eerlijk gezegd, ik wou dat ik je een antwoord met hoge overtuiging kon geven. Helaas zijn de markten veel te onstabiel en de rotaties groeien alleen maar in snelheid. Iets wat belangrijk is om op te merken, is hoe zwak de huidige memes op het platform zijn. Na verloop van tijd hebben traders progressief de infra/platform geboden waarin de eco deelneemt, omdat ze weten hoe kortstondig apps, memes of nieuwe producten zijn geworden. Bieden op beta's was ooit een levensvatbare on-chain handelsmethode; nu hebben we die methode versneld en bieden we gewoon de snelste paard herhaaldelijk aan, terwijl de rest van de eco aanzienlijk onderpresteert, vergelijkbaar met zelfs BTC. Hoewel ik echt geloof in de filosofie van Heaven en Peace over hoe je correct moet bouwen en niets moet forceren, tenzij dat iets uiteindelijk op het platform terechtkomt, zal een filosofisch gedreven platform niet sterk genoeg zijn om langer dan een paar weken te overleven. Zoals we zagen met launchcoin, kon het boven de 100 miljoen blijven voor 70 dagen voordat traders uiteindelijk capituleerden op Pasternaks lege beloften. 70 dagen is een zeer lange tijd in crypto en het toonde aan hoeveel geloof er was in de ICM-sector, aangezien we al meer dan 6 maanden geen sterke nut hebben gezien (sinds AI seizoen). Traders willen wedden op fundamentals; ze zijn moe van de meme-rotaties en proberen het op een cupsy-stijl te spelen, behalve dat niemand met de juiste mindset heeft gebouwd om duurzaamheid te ondersteunen. Ik bezit momenteel geen $LIGHT en het zou iets heel indrukwekkends vergen voor mij om het te kopen en deel te nemen aan de eco. Aangezien er veel mysterie is rond hoe ze van plan zijn nieuwe deployers/bouwers aan boord te halen, hoe hoger de prijs gaat zonder deze uitleg, hoe groter het gewicht van de onthulling alleen maar toeneemt. Verwachtingen stijgen samen met de prijs; zodra je een bepaald punt bereikt, kan zelfs God de verwachtingen van traders niet bevredigen en wordt het steeds moeilijker om mindshare en geloof vast te houden. Voor zover ik kan zien, is het vlees van de beweging voor deze handel al gebeurd; er zijn nog steeds een behoorlijk aantal traders aan de zijlijn en ik roep geen top. Tenzij ze iets heel bijzonders uit hun hoed trekken, zal deze momentum + onzekerheid + gebrek aan vertrouwen on-chain + rotaties een zware last zijn om de heuvel op te duwen. Ik heb oprecht genoten van Peace's schrijven en het is een van de beste die ik in lange tijd heb gelezen. Zijn denken vanuit een filosofisch standpunt is spot-on. Mijn probleem is de onzekerheid rond onboarding en wat ervoor zal zorgen dat een nieuwe instroom van gebruikers binnenkomt of de huidige spelers behoudt. Ik was de grootste bull van ICM en wil niets liever dan dat utility-projecten slagen. Als Heaven een manier vindt om dat te faciliteren, dan zal ik een grote supporter zijn van hun eco. Hopelijk bewijzen ze me ongelijk en leveren ze wat broodnodige verfrissing on-chain.