$TSLA e Elon sinalizando hoje que a produção de robotáxi começará em abril tira um pouco da pressão das entregas de dezembro, que devemos receber nesta sexta-feira. Aqui está o que espero para as entregas de sexta-feira: 1. Espero que as entregas de dezembro fiquem em 415 mil contra a Street com 449 mil. Isso implica uma queda de 16% em relação ao ano, em comparação com a expectativa da Street de uma queda de 10%. 2. Haverá muito barulho nos números, semelhante ao trimestre de setembro, que foi o trimestre de entrega mais barulhento da história da empresa devido ao vencimento do crédito fiscal. 3. Em outubro, os registros de veículos elétricos nos EUA para todas as montadoras caíram ~30% a/a. 4. Uma forma de cortar o barulho é transferir 55 mil entregas (nossa estimativa de demanda atraída para setembro pelo crédito fiscal) de setembro para dezembro. Isso mudaria as taxas de crescimento ano e ano para ~5% em cada trimestre. Em outras palavras, "queda de 16%" em dezembro é realmente mais próximo de uma queda de 5%. 5. No final das contas, os investidores provavelmente vão ignorar qualquer erro de entrega no trimestre de dezembro, pois os resultados indicam que o setor automotivo está começando a se estabilizar.