$TSLA Резюме - 15.07.2025 Позитивные катализаторы: 1/ Трамп упрощает федеральный процесс, позволяя TSLA получить общую лицензию на несанкционированную автономию на национальном уровне 2/ Сделка по лицензированию FSD с одним или несколькими производителями оригинального оборудования (OEM) 3/ TSLA убирает водителей безопасности из роботакси, расширяется на штаты за пределами Техаса, так как критические отключения падают до одного на 10,000 миль к концу финансового года 2025. 4/ Верховный суд Делавэра отменяет решение канцлера Макамерка по компенсации 2018 года в конце 2025 года 5/ Производство кибертакси начинается в начале 2026 года 6/ Производство Оптимуса начинается в конце 2026 года Негативные катализаторы: 1/ Администрация Трампа ограничивает усилия штатов по контролю за выбросами углерода, что может значительно снизить продажи ZEV от TSLA. 2/ TSLA не удается представить новую более дешевую форму в 2025 году/1 полугодии, и вместо этого снижает цены и затраты, как в 2023-2024 годах 3/ TSLA выпускает 12-15% новых акций для приобретения xAI под корпоративным зонтом TSLA. Требуется одобрение акционеров TSLA. 4/ Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы продолжают падать (-43% и -32% соответственно с начала года), так как прогнозы поставок на 2025 и 2026 годы продолжают снижаться (2025 -20% и 2026 -22% с начала года). 5/ P/E TSLA на 2025 год в 170 раз слишком высок по сравнению с ростом EPS на 2025-2030 годы в +25% CAGR. Средний прогноз P/E за последние 3 года 80 раз. Целевая цена $TSLA на 6-12 месяцев $310