Быки $TSLA, утверждающие, что роботакси TSLA вытеснит $UBER с рынка, так же абсурдны, как и их предупреждения в 2020-2023 годах о том, что электромобили TSLA уничтожат традиционных автопроизводителей, потому что никто не был так вертикально интегрирован или не мог строить электромобили так прибыльно, как TSLA. Ранее предсказание быков TSLA о том, что традиционные производители обанкротятся, оказалось совершенно неверным, так же как и текущее предсказание быков TSLA о том, что роботакси TSLA вытеснит UBER с рынка, также окажется совершенно неверным. Чтобы никто не забыл, TSLA все еще требует наличия водителя безопасности в каждом роботакси, которое она эксплуатирует. Согласно последнему трекеру FSD сообщества (извините, у нас только эти данные), эффективность TSLA все еще составляет всего 449 миль на одно критическое отключение - это далеко от Waymo, Baidu и других автономных производителей, которые достигают 10K-17K миль на одно критическое отключение. В то время как быки TSLA утверждают, что никто не приближается к TSLA в области несупервизируемой автономии, сейчас есть 5 полностью автономных производителей с работающими роботакси, которые не требуют водителя безопасности в своих автомобилях - Waymo, Baidu, Zoox и WeRide. Несмотря на огромное преимущество TSLA в данных, TSLA еще не достигла этого. Почему? Хотя быки TSLA могут атаковать меня личными нападками ("он слишком стар", "он не понимает технологии", и мой любимый "он просто хочет купить TSLA дешевле"), вместо того чтобы столкнуться с фактами, реальность такова, что сказал CEO $UBER Дара Хосровшахи на вчерашнем звонке по доходам Uber: "Это очень, очень большой рынок. Не будет победителя, который заберет все." Это похоже на $AMZN в 2013 году, который не производил свои собственные продукты, а вместо этого предлагал широкую платформу, которая обещала доставку на следующий день для эффективной продажи всех товаров торговцев. Переход к несупервизируемым автономным транспортным средствам реален и предоставит огромные инвестиционные возможности. Но очевидно, что широкая платформа UBER с 180 миллионами активных пользователей, автономными партнерами и самым коротким временем ожидания запросов на поездки делает ее уникально расположенной для использования этого перехода к автономии. Столкнитесь с фактами, люди.

$TSLA Китай сообщил о 10,7 тыс. застрахованных регистраций за неделю с 21 по 27 июля. За четыре недели квартал составляет +45% к кварталу и -10% к году. Источник: @piloly

$TSLA планирует запустить управляемый роботакси в Сан-Франциско в эти выходные.

$UBER продолжает опережать $TSLA (с начала года $UBER +51%, TSLA -21%) по мере того, как гонка за автономностью набирает обороты. Инвестиционная теория для $UBER заключается в том, что UBER получает наибольшую выгоду по мере продвижения автономных технологий, поскольку это позволяет UBER исключить стоимость водителя из стоимости поездки, что может снизить цену вдвое и значительно расширить TAM. Для $TSLA овладение несупервизируемой автономией может позволить ему расширить свой парк роботакси, что, учитывая вертикальную интеграцию и масштабы производства, позволит ему снизить стоимость по сравнению с каждым другим конкурентом в сфере вызова такси, если он сможет достичь 99,99% эффективности (один критический разрыв управления на 10K миль, или раз в год). Поскольку роботакси TSLA в Остине все еще работают с водителями безопасности, инвесторы скептически настроены. С момента запуска роботакси в Остине 22 июня, $UBER +8% против $TSLA -5%.

В сегодняшних постах для подписчиков очевидно, что пространство несупервизируемой автономии становится переполненным, как я утверждал на протяжении многих лет: новые автономные робобусы WeRide; партнерство $UBER с $LCID и Nuro по роботакси; плюс отказ Трампа от планов уволить Пауэлла до истечения его срока в следующем мае. $TSLA

$TSLA Резюме - 15.07.2025 Позитивные катализаторы: 1/ Трамп упрощает федеральный процесс, позволяя TSLA получить общую лицензию на несанкционированную автономию на национальном уровне 2/ Сделка по лицензированию FSD с одним или несколькими производителями оригинального оборудования (OEM) 3/ TSLA убирает водителей безопасности из роботакси, расширяется на штаты за пределами Техаса, так как критические отключения падают до одного на 10,000 миль к концу финансового года 2025. 4/ Верховный суд Делавэра отменяет решение канцлера Макамерка по компенсации 2018 года в конце 2025 года 5/ Производство кибертакси начинается в начале 2026 года 6/ Производство Оптимуса начинается в конце 2026 года Негативные катализаторы: 1/ Администрация Трампа ограничивает усилия штатов по контролю за выбросами углерода, что может значительно снизить продажи ZEV от TSLA. 2/ TSLA не удается представить новую более дешевую форму в 2025 году/1 полугодии, и вместо этого снижает цены и затраты, как в 2023-2024 годах 3/ TSLA выпускает 12-15% новых акций для приобретения xAI под корпоративным зонтом TSLA. Требуется одобрение акционеров TSLA. 4/ Прогнозы EPS на 2025 и 2026 годы продолжают падать (-43% и -32% соответственно с начала года), так как прогнозы поставок на 2025 и 2026 годы продолжают снижаться (2025 -20% и 2026 -22% с начала года). 5/ P/E TSLA на 2025 год в 170 раз слишком высок по сравнению с ростом EPS на 2025-2030 годы в +25% CAGR. Средний прогноз P/E за последние 3 года 80 раз. Целевая цена $TSLA на 6-12 месяцев $310

$TSLA Китай сообщил о сильных 12,3 тыс. застрахованных регистраций за неделю с 7 по 13 июля. Это была самая высокая вторая неделя квартала за всю историю. После двух недель 3-й квартал +92% к кварталу и -3% к году. Источник: @piloly @Tslachan

Линда Яккарино @lindayaX уходит с поста CEO X, что не может быть совпадением после того, как Грок вчера вышел из-под контроля и начал изливать потоки антисемитского мусора. Этот инцидент, вероятно, разрушил любые шансы X привлечь дополнительные рекламные деньги в этом году, сделав работу Линды невыносимой. $tsla

Я не согласен с апокалиптиками, которые считают, что создание Американской партии Элоной повредит бренду Tesla. Хотя трудно предсказать краткосрочное влияние, я сомневаюсь, что это повлияет на акции $TSLA в долгосрочной перспективе. На мой взгляд, Американская партия вряд ли получит много поддержки, учитывая, как сложно было независимым партиям добиться успеха в прошлом, и в какой-то момент Элон сосредоточится на чем-то другом.

В сегодняшнем предварительном рыночном обзоре для подписчиков: налоговый и бюджетный законопроект Трампа возвращается в Палату представителей, где ожидается его принятие до выходных, после того как Сенат одобрил его 51-50 с решающим голосом вице-президента Вэнса; 2Q поставки $TSLA сегодня до открытия; мы можем увидеть реакцию на новости с покупками, даже если 2Q поставки снова окажутся ниже (наш прогноз 370K -17% в годовом исчислении против 385K -13% в годовом исчислении от WS); завтра мы получим данные по несельскохозяйственным платежным ведомостям США за июнь (+110K ожидается).