1/ делюсь некоторыми фрагментами из другого квартала отчетности в @CrucibleCap и некоторыми мыслями о климате для венчурных фондов и новых управляющих давайте данные!👇

@CrucibleCap 2/ по источникам - мы регистрируем только сделки, которые (a) можно инвестировать (b) соответствуют нашему мандату и (c) находятся в нашем диапазоне оценки. "Набивание" пайплайна очевидно и утомительно. Социальные сети / контент + соинвесторы определяют наш поток сделок, НО outreach конвертирует с наивысшей эффективностью (охота против фермерства)

@CrucibleCap 3/ по трубопроводу - две тенденции - мы почти удвоили верхнюю часть воронки по сравнению с предыдущим кварталом, почти 1/3 объема Q2 пришла непосредственно от двух моих твитов и одного из блогов @itsanhonour_ - коэффициенты конверсии по трубопроводу снизились в чистом выражении - мы стали гораздо более решительными на ранних этапах процесса

@CrucibleCap @itsanhonour_ 4/ скорость сделок - это еще один интересный момент - моментум имеет значение. Второй квартал был смешанным - назначение первых звонков шло медленнее, но все остальное было быстрее. мы находим новую нишу - мы провели два раунда "первых инвестиций" по SAFEs с большими скидками, чтобы основатели могли нанимать / продолжать работу.

@CrucibleCap @itsanhonour_ 5/ начальная стадия настолько конкурентоспособна. наша цель - 5% владения с первым чеком от 500 тыс. до 2 млн долларов. УДАЧИ. из 16 сделок, которые мы сделали в Фонде I, мы были первыми или единственными инвесторами в одной трети. мы не можем заниматься сельским хозяйством, мы должны охотиться агрессивно с мужеством и убежденностью.

@CrucibleCap @itsanhonour_ 6/ нет единого подхода к построению портфеля, но вы не можете улучшить то, что не измеряете. исполнение нашей стратегии владения - это смешанная ситуация, если честно. большие фонды переходят на более ранние стадии и заполняют "горячие" сделки, что создает сложные динамики - сейчас трудно найти баланс.

@CrucibleCap @itsanhonour_ 7/ интересно - наши сделки, не относящиеся к основным, где мы значительно ниже целевого уровня владения, показывают самый быстрый рост в базе. В этих сделках первый раунд *когда-либо* составил >$50M в одном случае и >$250M в другом. Это были более зрелые компании на момент первого раунда. Моментум решает все!

@CrucibleCap @itsanhonour_ 8/ размышления как GP - мегакорпорации сложно конкурировать - 10+ команд скаутов, инвестируют на протяжении всего жизненного цикла. основатели хотят их! - результаты бинарные (особенно вне крипто, НО по моему мнению, крипто VC сейчас очень сложно, новые токены проваливаются) - выясните, где и как вы можете победить и сосредоточьтесь - измеряйте + отслеживайте

9/ хорошие ресурсы / люди, за которыми стоит следить @endowment_eddie саркастичный, но прав @Beezer232 и @Samirkaji, чтобы "разоблачить" сторону LP @MeghanKReynolds хорошая информация о привлечении капитала с её позиции в @AltimeterCap @TheFundCFO от @chapterone отличный информационный бюллетень, отличные шаблоны для моделирования экономики фонда @EricFriedman его компания — наш частичный COO / CFO, отличные шаблоны

@CrucibleCap @itsanhonour_ @endowment_eddie @Beezer232 @Samirkaji @MeghanKReynolds @AltimeterCap @TheFundCFO @chapterone 10/ венчурный капитал проходит интересную эволюцию. @lessin написал несколько отличных статей на эту тему. ВСЕ новые управляющие составляют 10% единственного фонда AI a16z в $20B и ~60% последнего фонда FF. многие не перейдут во II фонд. больше давления, чем когда-либо, на новых управляющих!