Den @aave Horizon RWA-marknaden har just överträffat 360 miljoner dollar, vilket innebär att tokeniserade tillgångar helt och hållet går in i DeFi. Det gör det möjligt för institutioner att låna stablecoins mot RWA:er samtidigt som det erbjuder avkastningsmöjligheter för leverantörer. Vi har skapat en ny instrumentpanel för @Dune för att spåra implementeringen i realtid. Låt oss utforska 🧵👇

1/ Vad är Horizon? Aave Labs lanserade Horizon som en ny marknad på Ethereum där institutioner kan låna stablecoins mot tokeniserade verkliga tillgångar (RWA). Den bygger på v3.3 och överbryggar TradFi och DeFi, vilket gör RWA:er till produktiva, avkastningsgenererande icke-lånbara säkerheter.

@aave 2/ Hur fungerar det? Kvalificerade investerare kan sätta in tokeniserade RWA:er som uppfyller emittentens krav. Horizon utfärdar sedan en icke-överförbar aToken som representerar säkerheten. Låntagare kan sedan låna stablecoins upp till ett fördefinierat belåningsförhållande (LTV).

3/ Horizon stöder för närvarande säkerheter från @SuperstateInc (USTB och USCC), @centrifuge (JRTSY och JAAA) och @circle (USYC), med stöd från ett nätverk av ledande partners inklusive @chainlink, @Securitize, @Ripple, @vaneck_us och @WisdomTreePrime. Stablecoin-långivare kan tillhandahålla GHO, USDC eller RLUSD för att tjäna avkastning från institutionella låntagare.

4/ Aave, @chainlink och @LlamaRisk har också presenterat LlamaGuard NAV, ett dynamiskt riskorakel som skyddar Horizons RWA-marknad. Den anger prisgränser för anpassningsbara NAV-värden, validerar data innan de publiceras och utlöser automatiskt skydd om avvikelser inträffar. Detta säkerställer att lånen förblir översäkrade med prissättning i realtid, vilket anpassar transparens av institutionell kvalitet och DeFi-automatisering.

5/ LlamaGuard NAV är ett riskorakel i företagsklass som bygger på Chainlink CRE och kombinerar PoR, makrosignaler och modellering av verkligt värde med dynamiska gränser som automatiskt kan justera gränser eller frysa marknader på kedjan. En design som institutioner kan granska och DAO:er kan lita på.

@aave @chainlink @LlamaRisk 6/ Över 80 miljoner dollar i stablecoins har redan lånats på Horizon, med RLUSD som leder marknaden med 61% av totalen. GHO har nyligen börjat se ett mer aggressivt utnyttjande och gått om USDC med över 20 miljoner dollar i lånad likviditet, medan USDC för närvarande ligger på 13 miljoner dollar.

@Dune 7/ RLUSD:s dominans drivs av dess mer attraktiva utbuds- och låneräntor jämfört med USDC och GHO. Med en konsekvent upplåningsränta under 3 % överstiger RLUSD:s utbudsränta 13 % på grund av en pågående incitamentskampanj på @merkl_xyz, trots att den har den lägsta protokoll-APY:n.

@aave 8/ Horizon är fortfarande en specialiserad marknad med en mindre användarbas, men aktiviteten är konsekvent och visar ett stadigt flöde av både nya och återkommande deltagare. Även om användarbasen är liten idag är TAM för upplåning/utlåning av rökiga tillgångar enorm.

@Dune 9/ Leveransmönster på vardagar visar de mest trafikerade timmarna mellan 13 och 22, vilket antyder att de flesta Horizon-deltagare kan befinna sig över hela USA.

@aave 10/ De flesta adresser har levererat under $1k i likviditet, även om ett ganska stort antal har större positioner. Däremot kommer nästan all lånad likviditet från användare med över 1 miljon dollar levererade, vilket återspeglar marknadens institutionella skala.