Ми тільки @1kxnetwork тільки що випустили найбільший звіт про монетизацію криптоіндустрії на сьогоднішній день: Звіт про дохід 1kx Onchain (1 '25) об'єднує перевірені дані про комісію в мережі за 1 200+ протоколами, відображаючи, де користувачі платять, як надходить цінність і які сектори сприяють зростанню👇

Чому ончейн-комісії важливі? Вони є найчіткішим сигналом реального, платного попиту користувачів: Ончейн = відкритий, глобальний, інвестиційний. Офчейн = закритий, зрілий. Зростання говорить про себе: +126% р/р комісій за застосування ончейн проти +15% офчейн

Наскільки вона велика? У 2020 році ончейн-активність все ще була експериментальною. До 2025 року ця економіка становитиме 20 мільярдів доларів, яку можна виміряти в режимі реального часу. Користувачі платять за транзакції, торгівлю, зберігання даних і координацію між 100 додатками - цього року ми нарахували 1 124 протоколи, які монетизуються ончейн:

Де стягуються комісії? DeFi є основою, на яку припадає 63% усіх комісій, але форма галузі швидко змінюється: - Гаманці (+260 % р/р) перетворили інтерфейси на центри прибутку. - Споживчі додатки (+200%) монетизують аудиторії напряму - DePIN (+400 %) забезпечує обчислення та підключення в ланцюжку

Чи реальна ончейн-економіка? Пік зборів припав на 21-й, але зараз вони сильніші: 🔹 Тоді ETH становив >40% комісій; Зараз: витрати TX ↓86% 🔹 Монетизація 8x Більше протоколів 🔹 Виплати власникам токенів на рекордно високих рівнях

Що спричиняє комісію? Ціни на активи формують комісію в ланцюжку в доларах США - очікувану кореляцію. Але: • Сезонні закономірності від коливань цін • Плата за подання заявки демонструє сильний причинно-наслідковий зв'язок після 21 року ( ⬆️ комісії -> ⬆️ оцінки) • Галузеві фактори (о/к)

Хто перемагає? Топ-20 протоколів отримують 70% комісій, але лідерство постійно змінюється, оскільки немає індустрії з більш швидкими збоями, ніж криптовалюта:

Комісії та оцінки розходяться: заявки тепер лідирують за зборами, але частки ринкової капіталізації майже не змінилися Чому? Ринки цін Додатки, як і бізнес: DeFi торгує за ~17x P/F; Блокчейни в ~ 3 900x, що відображає addtl. наративна цінність (сховище вартості, національна держава тощо)

Куди спрямовуються ончейн-комісії? Наш базовий прогноз вказує на 32 мільярди доларів + ончейн-комісій у 2026 році, що становить 63% порівняно з минулим роком, в основному за рахунок додатків. RWA, DePIN, гаманці та споживчі додатки вступають у фазу прискорення, тоді як комісії L1 виходять на плато в міру продовження масштабування.

З огляду на регуляторні попутні вітри на вершині, ми вважаємо, що це знаменує собою початок зрілої ери криптовалют - коли використання, комісії та розподіл вартості нарешті сходяться! 📊 Повний звіт →

І останнє, але не менш важливе, велике спасибі @DefiLlama, @tokenterminal і @Dune: >90% нашої бази даних. Спасибі також @flipsidecrypto, @coingecko, @MilkRoad, @chakra_ai, @DePINPulse, @viewblock, @POKTscan, @artemis, @spacescope_io, @arkham, @EigenPhi, @blockworksres, @growthepie_eth, @RWA_xyz