Nós @1kxnetwork acabamos de lançar o relatório mais extenso sobre a monetização da indústria cripto até à data: O Relatório de Receita Onchain 1kx (H1 '25) agrega dados de taxas onchain verificados em mais de 1.200 protocolos - mapeando onde os usuários pagam, como o valor flui e quais setores estão a impulsionar o crescimento👇

Por que as taxas onchain são importantes? Elas são o sinal mais claro da demanda real e paga dos usuários: Onchain = aberto, global, investível. Offchain = restrito, maduro. O crescimento conta a história: +126% ano a ano das taxas de Aplicações Onchain contra +15% offchain

Qual é o tamanho? Em 2020, a atividade onchain ainda era experimental. Até 2025, será uma economia de 20 bilhões de dólares, mensurável em tempo real. Os usuários pagam para transacionar, negociar, armazenar dados e coordenar em centenas de aplicações - contamos 1.124 protocolos a monetizar onchain este ano:

Onde são geradas as taxas? O DeFi é a espinha dorsal, representando 63% de todas as taxas, mas a forma da indústria está a mudar rapidamente: - As carteiras (+260 % YoY) transformaram interfaces em centros de lucro. - Aplicativos de consumo (+200 %) monetizam audiências diretamente - DePIN (+400 %) traz computação e conectividade onchain

A economia onchain é real? As taxas atingiram o pico em '21, mas agora está mais forte: 🔹 ETH representava >40% das taxas naquela época; agora: custos de tx ↓86% 🔹 8x mais protocolos a monetizar 🔹 Pagamentos a detentores de tokens em máximos históricos

O que impulsiona as taxas? Os preços dos ativos moldam as taxas onchain denominadas em $ - correlação esperada. Mas: • Padrões sazonais a partir das oscilações de preços • As taxas de aplicação mostram uma forte causalidade após '21 (⬆️ taxas -> ⬆️ avaliações) • Fatores específicos do setor (o/c)

Quem está a ganhar? Os 20 principais protocolos recebem 70% das taxas, mas a liderança rotaciona-se constantemente, pois não há indústria com uma disrupção mais rápida do que a cripto:

As taxas e as avaliações divergem: As aplicações agora lideram em taxas, mas as participações de capital de mercado mal se moveram Por quê? Os mercados avaliam as aplicações como negócios: DeFi negocia a ~17x P/F; Blockchains a ~3.900x, refletindo valor narrativo adicional (reserva de valor, estado-nação, etc.)

Para onde estão a ir as taxas onchain? A nossa previsão base aponta para mais de 32 mil milhões de dólares em taxas onchain em 2026, um aumento de 63 % ano a ano, impulsionado principalmente por aplicações. RWAs, DePIN, carteiras e aplicações de consumo estão a entrar na sua fase de aceleração, enquanto as taxas de L1 estabilizam à medida que a escalabilidade continua.

Com ventos favoráveis da regulamentação, acreditamos que isto marca o início da era madura das criptomoedas - onde o uso, as taxas e a distribuição de valor finalmente convergem! 📊 Relatório completo →

Por último, mas não menos importante, um grande agradecimento ao @DefiLlama, @tokenterminal e @Dune: >90% da nossa base de dados. Obrigado também ao @flipsidecrypto, @coingecko, @MilkRoad, @chakra_ai, @DePINPulse, @viewblock, @POKTscan, @artemis, @spacescope_io, @arkham, @EigenPhi, @blockworksres, @growthepie_eth, @RWA_xyz