Vor 5 Tagen hat @pendle_fi zum ersten Mal die 7 Milliarden Dollar in TVL überschritten. Heute hat Pendle zum ersten Mal die 8 Milliarden Dollar in TVL überschritten und einen weiteren neuen ATH erreicht. Höher 🫡

Fühlen Sie sich sicherer, dass USDe in den nächsten 3 Jahren ein Vermögen von über 50 Milliarden Dollar werden wird, als wenn Sie mich gefragt hätten, ob wir 10 Milliarden Dollar erreichen würden, als wir gestartet sind. Bis heute haben wir über 18 Milliarden Dollar an Supply geprägt und eingelöst und über 450 Millionen Dollar an Bargeldprämien an (s)USDe-Nutzer zurückgegeben, ohne einen einzigen Basispunkt Verlust. Es ist schwer in Worte zu fassen, wie dankbar wir für jeden einzelnen Dollar sind, der uns geholfen hat, diesen Meilenstein zu erreichen. Ohne Sie wäre Ethena nichts; und ich wäre niemand.

In weniger als zwei Wochen hat $ENA wieder einmal explodiert…🥹 Sofortige Aktualisierung der Umtauschrate für Sats-Punkte und der Punktwerte/Jahreszinsberechnung für die 4. Saison von @ethena_labs Aus der Tabelle ist zu entnehmen, dass man bei der aktuellen Punkteausgabe pro 1M Punkten ungefähr ~13 Coins oder etwa ~$9.4 (bei ENA@$0.72) erhalten kann. Zum Beispiel im Pendle-Markt mit 60x Sats für $USDe, beträgt die jährliche Rendite der Punkteumrechnung etwa 20.7%, plus 10% Loyalitätsbonus ergibt das 22.8%. (Der Berechnungsbogen berücksichtigt keine Transaktionsgebühren und YT-Abzüge, man kann die Umtauschrate also um etwa 5% reduzieren.) ~ Aktuelle Preisreferenzen für YT innerhalb des Ethena-Systems: ＊Die Kosten für 60x YT-USDe betragen 13.2%. ＊Die Kosten für 50x YT-tUSDe betragen 13.4%, die Kosten für YT-pUSDe betragen 13.1%. ＊Die Kosten für 25x YT-sUSDe betragen 10.6% (dieses YT bietet etwa 5-9% Grundzins, abhängig von den Einnahmen aus den Ethena-Finanzierungskosten). ~ ❋ Wie berechnet man die erwartete Rendite von YT? Auf der Seite für den Handel mit YT findet man neben dem Swap-Button ein grünes Taschenrechner-Symbol. Ein Klick darauf öffnet die Rechneransicht: Geben Sie den Input-Betrag ein und dann Ihre erwartete **zukünftige durchschnittliche** Bar-Rendite + jährliche Punkte-Rendite, und klicken Sie auf Berechnen, um die simulierten **Gewinn- und Verlustwerte** beim Kauf von YT zum aktuellen Marktpreis zu erhalten. Wenn man zum Beispiel erwartet, dass die Punkte-Rendite für YT-USDe 21% beträgt (dieses YT hat nur Punkte-Rendite ohne Bar-Rendite), dann kann man bei einem Kauf von $100 YT zum implizierten APY von 13.2% ausrechnen, dass man letztendlich etwa ~$162.7 zurückbekommt, sodass der Nettogewinn etwa ~$62.7 oder ROI = 62.7% beträgt 🔥 Bitte beachten Sie, dass die Ergebnisse des Rechners nur als Referenz dienen. Tatsächlich kann die endgültige Punkte-Rendite jederzeit schwanken. Die Berechnungen des Rechners haben bereits alle Gebühren von den Erträgen abgezogen. @pendle_fi @PendleIntern

Halbzeitmarke von 14b Aber das gilt nur für 2025 @pendle_fi

GM @aixbt_agent Pendle startet @boros_fi, jetzt $PENDLE über $5 ETH liegt jetzt über $4000 Sind wir wirklich zurück?

1/ @Pendle_fi startet @Boros_fi, den ersten On-Chain-Markt für den Handel mit Funding-Raten. Händler können Long- oder Short-Positionen bei den Funding-Raten eingehen, wobei 80% der Gebühren an vePENDLE-Inhaber fließen. $PENDLE stieg um 35% aufgrund der Nachrichten.

Habe meine @boros_fi Vorhersage + Thesis im Januar geschrieben Freut mich zu sehen, dass Boros endlich wie vorhergesagt durchstartet Ich werde das ein letztes Mal retweeten, wenn $PENDLE $40 erreicht ARBEIT IST NOCH NICHT GETAN

Wie kann Ethena Delta-Neutralität durch Boros nutzen? Boros, ein vor 2 Tagen gestartetes DeFi-Produkt, ermöglicht es Finanzinstituten und delta-neutralen Produkten, Vorteile für Strategien maßzuschneidern. Vereinfache dies, falls @ethena_labs @boros_fi nutzt, um Erträge in Marktrückgängen aufrechtzuerhalten.👇

《Boros: Die Kunst des dezentralen Zins-Handels》 ---Vorwort--- Boros @boros_fi ist eine Zinsderivate-Plattform, die vom Team @pendle_fi in fast zwei Jahren entwickelt wurde und der DeFi-Ökologie ein neues Werkzeug für den Zins-Handel bietet. Derzeit konzentriert es sich auf den Handel mit Finanzierungszinsen und plant in Zukunft, weitere Ertragsarten zu unterstützen. 📚 Dieser Artikel wird Schritt für Schritt die Kernlogik von Boros analysieren – von den Funktionsprinzipien der Finanzierungszinsen, den Kernkonzepten und Begriffen von Boros, der Bewertungsmethode des implizierten APR bis hin zur Konstruktion effizienter Arbitrage- und Hedging-Strategien. ---Hauptteil--- 1. Zerlegung des Finanzierungszinsmechanismus💡 1. Traditionelle Futures-Kontrakte: Das Spiel von Zeit und Erwartungen📜 Traditionelle Futures-Kontrakte haben ein festgelegtes Ablaufdatum. Bei Ablauf müssen Käufer und Verkäufer ihre Lieferverpflichtungen erfüllen. Aufgrund des Zeitwerts (Kosten des Kapitals über die Zeit) und der Markterwartungen (Sicht auf zukünftiges Angebot und Nachfrage) gibt es normalerweise Unterschiede zwischen Futures- und Spotpreisen (Basis). Wenn der Markt beispielsweise allgemein erwartet, dass ein bestimmtes Gut in Zukunft knapp sein wird, ist der Futures-Preis oft höher als der Spotpreis. Obwohl viele Kontrakte jetzt bar abgerechnet werden, bietet der Mechanismus des „Ablaufdatums“ selbst einen Anker für die Futures-Preise, sodass sie sich beim Näherkommen an das Ablaufdatum allmählich dem Spotpreis annähern. Dieser Preisverengungsprozess spiegelt die Veränderungen der Haltekosten und der Markterwartungen wider. 2. Das Geheimnis der Ankerung bei unbefristeten Kontrakten: Finanzierungszins🔁 Unbefristete Kontrakte haben kein festes Ablaufdatum. Um sicherzustellen, dass der Kontraktpreis nicht langfristig erheblich vom Spotpreis abweicht, wurde der Finanzierungszinsmechanismus eingeführt: ➕ Finanzierungszins positiv: Long-Positionen müssen den Short-Positionen Gebühren zahlen. ➖ Finanzierungszins negativ: Short-Positionen müssen den Long-Positionen Gebühren zahlen. Der Finanzierungszins wird normalerweise alle 8 Stunden abgerechnet (Hyperliquid alle 1 Stunde), und seine Höhe wird hauptsächlich durch den Grad der Abweichung zwischen dem Kontraktpreis und dem Spotpreis bestimmt. Einfach gesagt, je stärker die Marktstimmung für Long-Positionen ist, desto wahrscheinlicher wird der Finanzierungszins positiv und steigt. 2. Vertiefung in das Boros-System🧭 2.1 Kern-Einheit: YU (Yield Unit)🪙 In Boros repräsentiert 1 YU, dass Sie 1 Einheit des zugrunde liegenden Vermögenswerts (z. B. ETH) an einer bestimmten Börse (z. B. Binance) alle Erträge aus dem Finanzierungszins erhalten können. Beispiel: Im ETHUSDT-Binance-Markt entspricht 1 YU allen Erträgen, die Sie durch den Besitz von 1 ETH auf Binance erzielen können. Basierend auf dieser Grundeinheit hat Boros einen Markt für Zins-Swaps geschaffen, den Benutzer nutzen können: 🔹🔐 Risiko absichern: Variable Finanzierungszinsen in feste Zinsen umwandeln 🔹📣 Meinungen äußern: Wetten auf zukünftige Bewegungen des Finanzierungszinses 🔹🧮 Arbitrage durchführen: Zinsunterschiede zwischen Märkten sichern 2.2 Zwei wichtige Zinssätze💱 🔹Implizierter APR -> Marktimplizierte feste jährliche Rendite 🔹Underlying APR -> Tatsächlich erzeugte jährliche Rendite aus variablen Finanzierungszinsen an der Börse Aus der Handelslogik: 🟢 Long YU (ähnlich wie YT): Zahlen Sie den implizierten APR Erhalten Sie den underlying APR Long-Bedingung: Erwartung, dass der underlying APR > implizierter APR 🔴 Short YU (ähnlich wie PT): Zahlen Sie den underlying APR Erhalten Sie den implizierten APR Short-Bedingung: implizierter APR > erwarteter underlying APR 2.3 Praktisches Beispiel 🎯 Angenommen: Der tatsächliche durchschnittliche underlying APR (tatsächlicher Finanzierungszins) von Binance ETHUSDT: 10% Der implizierte APR (marktimplizierte feste Rendite) auf Boros: 7% Ablaufzeit des Kontrakts: 49 Tage Ihre Position: 10 YU Aktion: Long YU. Ergebnis: Feste Zahlung: 0.09511 ETH (ca. 361 USD) Variable Erträge: 0.1342 ETH 📊 ROI: 41% ｜ 🚀 Jährliche Rendite (APY): 300% 3. Fortgeschritten: Implizierter APR <-> Basis📐 Es wird empfohlen, die Basis zur Preisgestaltung des implizierten APR zu berücksichtigen (Abbildung 1 zeigt die Basis, also die Beziehung zwischen dem festen Zinssatz und dem Finanzierungszins). Selbst unter idealen Bedingungen wird der implizierte APR vor dem Ablaufdatum nicht mit dem underlying APR übereinstimmen; je näher das Ablaufdatum rückt, desto näher kommen sich beide. Wenn Freunde an der Preisgestaltung interessiert sind, werden wir später einen separaten Artikel dazu veröffentlichen. 4. Praktische Strategien: Arbitrage und Hedging🛠️ 👉Strategie 1【Spekulationsstrategie, größer als Meme-Volatilität】 Wenn der implizierte APR und der erwartete underlying APR erheblich abweichen: Szenario A【Rückkehr】: Implizierter APR (12%) > underlying APR (8%) Aktion: Short YU. Sichern Sie sich diese 4% feste Preisdifferenz. Szenario B【Natürliche Hebelwirkung】: Implizierter APR (5%), aber ein bestimmtes Meme hat einen erwarteten underlying APR (40%) Aktion: Long YU. Nutzen Sie den Anstieg des Finanzierungszinses während des Meme-Anstiegs. Risiko: Beachten Sie, dass diese Strategie in Krypto-Basis ist. 👉Strategie 2【Aufbau einer delta-neutralen Finanzierungszinsstrategie】 In Boros: Long YU (Wette auf steigende Finanzierungszinsen). In CEX: Short einen gleichwertigen unbefristeten Kontrakt (muss Finanzierungszinsen zahlen). Kombinationseffekt: Wenn der tatsächliche Finanzierungszins höher ist als der implizierte APR auf Boros, kann diese Kombination einen Nettogewinn erzielen und gleichzeitig das Risiko von Preisschwankungen im Spot absichern. Wir freuen uns auf die zukünftige Einführung eines U-basierten Marktes durch Boros. 👉Strategie 3【Plattformübergreifende Dreiecksarbitrage】 Überprüfung der Finanzierungszinsen auf mehreren Plattformen: An einer Börse mit hohen Finanzierungszinsen (z. B. Binance): Short unbefristeten Kontrakt (hohe Finanzierungszinsen erhalten). In Boros: Short den entsprechenden YU (sichern Sie sich feste Erträge, um das Risiko des Shortens bei Binance abzusichern). An einer Börse mit niedrigen Finanzierungszinsen (z. B. Bybit): Long einen gleichwertigen unbefristeten Kontrakt (niedrige Finanzierungszinsen zahlen, um eine Absicherung zu bilden). Ziel: Nettogewinn aus den hohen Finanzierungszinsen von Binance, den Short-Erträgen von Boros und den niedrigen Finanzierungszinsen von Bybit. ---Schlussfolgerung--- Boros! Mach es einfach! In Zukunft werden wir weiterhin Artikel und Videos zu Boros aktualisieren~ @ViNc2453 @kevin0x0 @pendle_grandma

Weißt du, was @pendle_fi ist, aber was ist mit @boros_fi? 🧵