La relación histórica entre el ratio P/E futuro del S&P 500 y los rendimientos anualizados posteriores a 10 años muestra que los inversores deberían esperar obtener cero retorno en el S&P 500 durante la próxima década. Torsten en Apollo

Aunque esto me molesta un poco... el modelo P/E-rendimientos es defectuoso porque utiliza periodos superpuestos de 10 años como si fueran datos independientes. No lo son; comparten casi todos los mismos datos de mercado. Este truco infla el tamaño aparente de la muestra, haciendo que la correlación resultante sea estadísticamente insignificante y la predicción de "retorno cero" sea bastante poco fiable. ¡El viejo "agrupamiento" de puntos de datos espejismo! Pero para reflexionar. Verás ejemplos similares en JPMAM y BofA.