A relação histórica entre o índice P/L futuro do S&P 500 e os retornos anualizados subsequentes a 10 anos mostra que os investidores devem esperar obter retorno zero no S&P 500 na próxima década. Torsten em Apollo

Mas isso me incomoda um pouco... o modelo P/E-retorno é falho porque utiliza períodos sobrepostos de 10 anos como se fossem pontos de dados independentes. Eles não são; Eles compartilham quase todos os mesmos dados de mercado. Esse truque infla o tamanho aparente da amostra, tornando a correlação resultante estatisticamente insignificante e a previsão de "retorno zero" bastante pouco confiável. O antigo "agrupamento" de pontos de dados miragem! Mas é para refletir. Você verá exemplos semelhantes do JPMAM e BofA.