標準普爾500指數的前瞻市盈率與隨後10年年化回報之間的歷史關係顯示，投資者應該預期在未來十年內，標準普爾500指數的回報將為零。 Torsten at Apollo

不過我對此有些不滿……P/E與回報模型存在缺陷，因為它使用重疊的10年期間，卻將其視為獨立的數據點。事實並非如此；它們幾乎共享所有相同的市場數據。 這種技巧膨脹了表面樣本大小，使得結果的相關性在統計上不顯著，而「零回報」的預測相當不可靠。舊有的「數據點聚集」幻影！但這是值得深思的。 你會看到來自JPMAM和BofA的類似觀點。