Le trading de rendement est un mécanisme clé dans DeFi, permettant de spéculer sur les rendements futurs des actifs avec un risque limité et un potentiel de hausse illimité. Cependant, les actifs du monde réel tokenisés (RWA) — soutenus par des flux de trésorerie stables et prévisibles et des durées fixes — rencontrent des défis pour s'intégrer dans ce paradigme. Contrairement aux actifs natifs de la crypto, les RWA manquent généralement d'incitations spéculatives telles que des tokens de gouvernance ou des points, limitant leur attrait pour la spéculation sur les rendements et restreignant la liquidité du marché du trading de rendement. Pour surmonter cela, une approche sophistiquée de tranchage des risques transcende la séparation simpliste entre le principal et le rendement. En permettant aux investisseurs à effet de levier d'absorber un risque plus élevé et de transférer un potentiel de rendement excédentaire à un prix réduit, ce mécanisme crée un marché dynamique pour les dérivés de rendement. Cela favorise non seulement la spéculation sur les rendements, mais amplifie également les rendements stables des RWA, les alignant avec les stratégies de staking récursives dynamiques de DeFi. Le résultat est un cadre de finance structurée qui répond à la fois aux investisseurs à effet de levier recherchant des écarts de rendement prévisibles et aux spéculateurs poursuivant des rendements à effet de levier avec de petits engagements de capital initiaux. Ce mécanisme aborde des goulets d'étranglement critiques de DeFi, tels que les contraintes de liquidité et les inefficacités de sortie, améliorant l'adéquation produit-marché des RWA et faisant le lien entre la finance traditionnelle et décentralisée. #DeFi #RWA #StructuredFinance #Bondify