Ik heb de laatste tijd nagedacht over welke bedrijven in de stablecoin-sector de komende vijf jaar zullen exploderen. Er is een gewaagde uitspraak: ik geloof dat banken een absolute voorsprong zullen hebben in het betalingsgebied van stablecoins, dankzij hun structurele voordelen van het afwikkelingsnetwerk en de mogelijkheid om geld te creëren. Betaaldiensten kunnen alleen opereren met een kapitaal efficiëntie van 1:1 (waarbij elke transactie 100% vooraf gestort kapitaal vereist), terwijl banken met een kapitaal efficiëntie van 29:1 de prijsbepaling kunnen domineren. De kosten van betalingen liggen niet in de liquiditeit, maar in het vastgelegde kapitaal, operationele kosten en gerelateerde risico's tijdens de afwikkeling. Wanneer banken een tokenized afwikkelingsnetwerkinfrastructuur opzetten, zullen ze de dominante spelers in het stablecoin-gebied worden, met de controle over essentiële nalevingsbronnen, klantbronnen, liquiditeitsvoordelen en banknetwerkbronnen. De realiteit waarmee we geconfronteerd worden, is misschien wel: banken zullen niet de slachtoffers van stablecoins zijn, maar de uiteindelijke begunstigden en leiders. Dus: in plaats van Circle te kopen, is het misschien beter om bankaandelen te kopen als een strategische zet?

Nieuwe idee: koop aandelen van grensoverschrijdende betalingsbedrijven met een banklicentie