Recentemente, tenho pensado sobre quais ações de empresas no setor de stablecoins podem explodir nos próximos cinco anos. Tenho uma teoria ousada: acredito que os bancos terão uma vantagem absoluta no domínio dos pagamentos em stablecoins, aproveitando sua rede de liquidação e a capacidade estrutural de criação de moeda. Enquanto as empresas de serviços de pagamento só podem operar com uma eficiência de capital de 1:1 (cada transação requer 100% de fundos pré-depositados), os bancos podem operar com uma eficiência de capital de 29:1, esmagando a concorrência em termos de poder de precificação. O custo dos pagamentos não está na liquidez, mas sim no capital bloqueado, nas despesas operacionais e nos riscos associados durante a liquidação. Quando os bancos estabelecerem uma infraestrutura de rede de liquidação tokenizada, eles se tornarão os dominantes no campo das stablecoins, controlando recursos de conformidade essenciais, recursos de clientes, vantagens de liquidez e recursos da rede bancária. O fato que enfrentamos pode ser: os bancos não serão vítimas das stablecoins, mas sim os beneficiários e dominantes finais. Portanto: em vez de comprar ações da Circle, não seria melhor comprar ações de bancos como uma estratégia de investimento?

Nova ideia: comprar ações de empresas de pagamento transfronteiriço com licença bancária.