Recentemente ho riflettuto su quali aziende nel settore delle stablecoin potrebbero esplodere nei prossimi cinque anni. Ho una teoria audace: credo che le banche avranno un vantaggio assoluto nel settore dei pagamenti in stablecoin, grazie ai loro network di compensazione e alla capacità strutturale di creare moneta. Quando le aziende di servizi di pagamento possono operare solo con un'efficienza di capitale di 1:1 (ogni transazione richiede un deposito anticipato del 100%), le banche possono esercitare un potere di prezzo con un'efficienza di capitale di 29:1. Il costo dei pagamenti non risiede nella liquidità, ma nel capitale bloccato, nelle spese operative e nei rischi associati al momento della liquidazione. Quando le banche stabiliranno un'infrastruttura di rete di compensazione tokenizzata, diventeranno i leader nel campo delle stablecoin, controllando risorse chiave di conformità, risorse clienti, vantaggi di liquidità e risorse della rete bancaria. La realtà che ci troviamo ad affrontare potrebbe essere: le banche non saranno le vittime delle stablecoin, ma i beneficiari e i leader finali. Quindi: invece di comprare Circle, non sarebbe meglio comprare azioni bancarie come strategia di investimento?

Nuova idea: comprare azioni di aziende di pagamento transfrontaliero con licenza bancaria.