"Is de cyclus voorbij?!?" (mijn gedachten over de macro) ... Ik denk eigenlijk dat als we naar de hele situatie rationeel kijken, de huidige marktomstandigheden perfect logisch zijn. Eén: Goud stijgt als een gek, ver boven zowel aandelen als crypto. Dit komt omdat de grote soevereinen (d.w.z. natiestaten) zoals China, India, Rusland, en tot op zekere hoogte de VS zelf allemaal goud opdrijven als onderdeel van hun verschuiving van het tijdperk waarin de UST (d.w.z. de Amerikaanse schatkist/sovereign bond) het "wereldreserve-actief" was. Dit werd grotendeels gecatalyseerd door 1) algemene Amerikaanse verspilling, en 2) de VS die een paar jaar geleden Russische fx/schatkistreserves in beslag nam, wat blootlegde dat UST's niet langer als "neutrale" reserve-activa kunnen worden beschouwd. Een verscheidenheid aan macro-denkers zoals Doomberg en Luke Gromen en mijn vriend @noahseidman hebben hierboven uitvoerig over gesproken, maar het maakt perfect speltheoretisch zin dat - gezien de manier waarop de VS ze in beslag nam - Rusland zelf, evenals China en India - de berekende beslissing zouden nemen dat ze beter af zijn met meer goud en minder UST's... Twee: Amerikaanse aandelen stijgen, maar niet tot gekke niveaus. Dit komt omdat de Amerikaanse aandelenmarkt in wezen nu een auto-ponzi is, aangedreven door automatische passieve stromen vanuit het 401k/passieve industriële complex (zoals Mike Green hier al jaren over praat). Elke 9-5 normie in het land heeft zijn pensioen automatisch geïnvesteerd in de topindices elke maand, ongeacht de prijs of enige andere variabele, dus natuurlijk blijven ze op lange termijn stijgen. Bovendien fungeert de Amerikaanse aandelenmarkt steeds meer als de "wereld aandelenmarkt" omdat de wereldeconomie steeds meer online is, en als de beste arena voor kapitaalvorming is het logisch dat de grootste "wereldwijde bedrijven" zoals Amazon, Nvidia, Apple, Microsoft, enz. allemaal Amerikaanse bedrijven zijn. Dit zal waarschijnlijk doorgaan totdat dezelfde dynamiek zich nog verder ontwikkelt en crypto zelf de belangrijkste arena voor kapitaalvorming wereldwijd wordt. ...