Todo mundo perdeu. Os ETFs de Bitcoin receberam US$ 3,2 bilhões na semana passada, enquanto os investidores de varejo esperam que outro grande crash esteja por vir. O dinheiro institucional está comprando criptomoedas como ações - lentamente por anos, não negociações rápidas. Minha equipe rastreia seus movimentos diariamente. Aqui está o que aconteceu (e por que isso está levando a uma forte corrida de touros para 2026):

Por mais de 20 anos, as criptomoedas funcionaram da mesma maneira: As pessoas comuns ficam animadas, compram na alta, depois as grandes baleias vendem e quebram o mercado por 3 anos. Isso aconteceu porque as pessoas normais eram os principais compradores. Quando o dinheiro assustado foge, os preços caem muito. Mas algo grande mudou em 2024.

Grandes instituições não entram em pânico vendendo como pessoas comuns. Eles compram um pouco todos os meses. Quando o fundo de aposentadoria da sua avó compra Bitcoin, eles não estão verificando os preços todos os dias ou vendendo porque alguém twittou algo assustador. Eles planejam manter por 10 anos, não importa o que aconteça.

O Morgan Stanley administra US$ 4,5 trilhões e agora diz aos clientes para colocarem 4% em Bitcoin. Quando eles atualizam 50.000 portfólios, isso não é jogo. Essa é a compra sistemática que acontece a cada trimestre durante anos, criando um piso de preço que nunca existiu antes.

O ciclo de quatro anos foi impulsionado pelo varejo. Mas os compradores institucionais não entram em pânico vendendo como o varejo. Muito dinheiro do ETF vem de detentores institucionais, gestores de ativos e pessoas ricas que compram por meio de corretoras conhecidas. Eles não estão se inscrevendo em exchanges ou aprendendo criptomoedas - apenas comprando como qualquer outro ativo.

A liquidez global é o verdadeiro impulsionador por trás desse ciclo que se estende por mais tempo. O dinheiro precisa encontrar um lar. As criptomoedas não vão simplesmente rolar e parar por causa de um padrão de ciclo anterior de quatro anos. Tudo se resume à liquidez global, e ainda há catalisadores surgindo.

Ainda não atingimos nenhum indicador tradicional de pico do mercado em alta. Todos os sinais históricos que marcam os topos do mercado em alta? Nenhum deles foi acionado. Os indicadores de ciclo antigos não se aplicam quando a base de compradores mudou fundamentalmente.

Os fatores de demanda específicos do Bitcoin são diferentes desta vez. Devido a esses fluxos institucionais, o mercado de altcoin mostra uma enorme variação no desempenho. Alguns projetos estão esmagando, mas são os negócios que são lucrativos e crescem - não jogadas especulativas.

Essa mudança no desempenho das altcoins cria grandes oportunidades para aqueles que entendem as novas regras. A maioria dos investidores de varejo ainda persegue o hype enquanto o dinheiro institucional flui para os fundamentos. A diferença entre vencedores e perdedores nunca foi tão grande.

Se você quiser entender mais sobre como identificar negócios lucrativos de criptomoedas antes que o dinheiro institucional os descubra, gravei um vídeo de 27 minutos detalhando-o. Para mais detalhes sobre isso... RT isso e comentário "CRYPTO" - Vou mandar o vídeo para você.

Além das altcoins individuais, a estratégia de alocação mais ampla mudou completamente. As instituições não tentam cronometrar os topos de mercado perfeitos como os traders de varejo fazem. Eles seguem abordagens sistemáticas que criam padrões de demanda sustentados.