Ny rapport ut till 3FR kunder. Vi tar en ny titt på debatten om inflation kontra tillväxt. Inom makro är uppfattningsgapet så stort som vi kan minnas. Några punkter: -Anställningsgraden < nu uppsägningstakten. -47% av KPI-tjänsterna >4% på årsbasis. -Augustidata avgörande JP kommer att betona imorgon.

S&P 500 Återköp av företag stödde marknaden under djupet av utförsäljningen av Liberation Day. När vi kom in i augusti fortsatte a-säsongsköpen, men återgår nu till en säsongsmässig botten. Om vi går tillbaka till 2014 har S&P avkastat 3X högre under perioder av aggressiva företagsköp.

Trots vad skeptikerna säger förbättrar AI redan produktiviteten i hela företag. Här är @fernavid som förklarar Caliban. En AI-driven chattbot som gör det möjligt för 3Fourteen Research att göra analyser - skapa diagram, backtesting, signalanalys, etc. - i farten.

Ny 3FR-rapport till kunder (författad av @fernavid) som avfärdar några AI Bear-argument: -FCF/Vinstdivergens är vanligt under investeringsboomar. -Våra data stöder inte argumentet GPU:s kortliv/föråldring. -Nästa fas i AI-historien är icke-tekniska förmånstagare.

Kunderna kontrollerar din e-post för att se om de har genomgått några ändringar i portföljen vid stängning.

Sentimentet avslöjas bäst av hur marknaden reagerar på data. Under perioder av överdriven optimism är reaktionerna på "bra" data (vinstslag) dämpade... Reaktionerna på dåliga data (svaga jobbsiffror) är överdrivna. Veckans prisutveckling bekräftar att vi behöver se sentimentet svalna.

S&P 500 - SENTIMENT Nu rörande extrem optimism. Det skulle vara logiskt att se marknaden svalna mellan mitten av augusti och mitten av oktober. @3F_Research

Ny rapport ut till 3FR kunder: -Trumps hot om att ersätta Powell med en marionett i administrationen påskyndar förnedringstänkandet. -Automatiska flöden för att torka upp mellan mitten av augusti och oktober. -Vi presenterar den nya 3Fourteen Daily Sentiment Composite.

Client FYI: 3Fourteen H2 Outlook-samtalet är i morse. @WarrenPies och @fernavid kommer att diskutera forskningsteman och positionering när vi går in i Q3. Får sällskap av @gary_sarkissian

Kunder kontrollerar din e-post för en viktig positionsförändring.