Nouveau rapport sorti pour les clients 3FR. Un nouvel examen du débat inflation contre croissance. Au sein de la macroéconomie, l'écart de perception est aussi large que nous pouvons nous en souvenir. Quelques points : -Taux d'embauche maintenant < taux de licenciement. -47 % des services CPI maintenant >4 % en glissement annuel. -Les données d'août sont cruciales, JP le soulignera demain.

S&P 500 Les rachats d'actions par les entreprises ont soutenu le marché pendant les profondeurs de la vente du Jour de la Libération. À l'approche d'août, un achat saisonnier a persisté, mais revient maintenant à un creux saisonnier. En revenant à 2014, les rendements du S&P sont 3 fois plus élevés pendant les périodes de rachats d'actions agressifs.

Malgré ce que disent les sceptiques, l'IA améliore déjà la productivité dans les entreprises. Voici @fernavid expliquant Caliban. Un chatbot alimenté par l'IA qui permet à 3Fourteen Research de faire des analyses - création de graphiques, tests rétrospectifs, analyse de signaux, etc. - en temps réel.

Nouveau rapport 3FR envoyé aux clients (rédigé par @fernavid) réfutant quelques arguments baissiers sur l'IA : -La divergence FCF/bénéfices est courante pendant les booms d'investissement. -Nos données ne soutiennent pas l'argument de la courte durée de vie/obsolescence des GPU. -La prochaine phase de l'histoire de l'IA concerne les bénéficiaires non technologiques.

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Le sentiment se révèle mieux par la façon dont le marché réagit aux données. Pendant les périodes d'excès d'optimisme, les réactions aux "bonnes" données (bénéfices supérieurs aux attentes) sont atténuées... les réactions aux mauvaises données (chiffres de l'emploi faibles) sont exagérées. L'action des prix de cette semaine confirme que nous devons voir le sentiment se refroidir.

S&P 500 - SENTIMENT Maintenant, touchant à l’optimisme extrême. Il serait logique de voir le marché se refroidir entre la mi-août et la mi-octobre. @3F_Research

Nouveau rapport pour les clients de 3FR : -La menace de Trump de remplacer Powell par un pantin de l'administration accélère l'état d'esprit de dévaluation. -Les flux automatiques vont se tarir entre la mi-août et octobre. -Introduction du nouveau Composite de Sentiment Quotidien 3Fourteen.

À titre d’information : L’appel 3Fourteen H2 Outlook a lieu ce matin. @WarrenPies et @fernavid aborderons les thèmes de recherche, le positionnement à l’aube du 3ème trimestre. Rejoint par @gary_sarkissian

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