1/ Dolar değerinin düşmesi, birçok yatırımcının altın veya bitcoin tahsisatlarını düşünmesine neden oluyor. Altın ve bitcoin'i portföy savunması ve hücumunun MVP'leri olarak nitelendirdiğimizi öğrenmek için aşağıyı okuyun.

2/ Federal borcun artması ve sürekli açık harcamaları, ABD dolarının değer düşmesine devam edeceğinin habercisidir. Bu ortam, portföy dayanıklılığı oluşturan ve satın alma gücü kaybına karşı koruyucu varlıkların tutulmasını daha da önemli kılar. Son on yılda büyük piyasa düşüşlerini analiz ettik; geleneksel 60/40 portföyü ve birkaç varyasyonu—bitcoin, altın veya her ikisine %15 tahsisatlar dahil—baktık. Sonuçlar büyüleyiciydi: Her durumda, altın ve bitcoin tek tek olarak çalışmadan daha iyi bir araya gelerek geleneksel 60/40 portföyüne en güçlü katkılardan birini oluşturdu.

3/ Son on yılın tüm büyük hisse senedi piyasa düşüşlerini incelerseniz—2018, 2020, 2022 ve 2025 gümrük savaşı—altın, piyasa geri çekilmelerine karşı büyük bir destek sağladı.¹ 2018: ABD-Çin ticaret gerilimleri, şahin Fed: - Hisse senetleri -%19,34 - Bitcoin -%40,29 - Altın +%5,76 2020: COVID şoku - Hisse senetleri -%33,79 - Bitcoin -%38,10 - Altın -%3,63 2022: Yüksek enflasyon, şahin Fed: - Hisse senetleri -%24,18 - Bitcoin -%59,87 - Altın -%8,95 2025: Tarife yükseltmeleri: - Hisse senetleri -%16,66 - Bitcoin -%24,39 - Altın +%5,97

4/ Sadece altını tutup bitcoin'den vazgeçmeli misiniz? O kadar hızlı değil. Piyasalar toparlandığında (düşüşten bir yıl sonra) ne olduğunu düşünün: 2019: - Hisse senetleri +%39,89 - Altın +%18,14 - Bitcoin +%78,99 2020: - Hisse senetleri +%77,80 - Altın +%111,92 - Bitcoin +774,94% 2023: - Hisse senetleri +%22,82 - Altın +%17,53 - Bitcoin +%40,16 2025: - Hisse senetleri +%38,65 - Altın +%44,79 - Bitcoin +%14,04 (bir yıllık toparlanma dönemi Nisan 2026'ya kadar tamamlanmaz, bu da bitcoin'in liderliği geri alması için aylar kalır) Çıkarım nedir? Tarih bir rehber ise, geri çekilme sırasında altın, toparlanma sırasında ise bitcoin sahibi olmak istersiniz.

5/ Mükemmel giriş/çıkışlar için piyasayı zamanlamaya çalışmak aptalca bir iş. Daha pratik bir yaklaşım, tüm dönem boyunca performansı dikkate almaktır. Tarihsel olarak, hem altın hem de bitcoin eklemek, piyasa geri çekilmeleri sırasında darbeyi yumuşatmakla toparlanma sırasında getirili artırmak arasında en iyi dengeyi sağlamıştır. Altın ve bitcoin içeren bir portföyün Sharpe oranı 0.679 idi; bu, geleneksel portföyün 0.237'sinin neredeyse 3 katı ve altın içeren ama bitcoin içermeyen 0.436 portföylerinden oldukça daha yüksekti. Bitcoin içeren ve altın içermeyen portföyde en yüksek Sharpe oranı (0.875) olsa da, altın/bitcoin kombinasyonuna göre oldukça yüksek volatilite yaşamaktadır.

6/ Her iki varlığı da tam dönem boyunca tutarak, portföy düşüşlerde altının savunmasından ve toparlanma sırasında bitcoin'in hücumundan faydalanır. Tam analizi buradan okuyabilirsiniz: