انخفاض قيمة الدولار 1/الدولار دفع العديد من المستثمرين للتفكير في تخصيص الذهب أو البيتكوين. اقرأ أدناه لتتعرف على سبب تسميتنا للذهب والبيتكوين أفضل لاعبين في الدفاع عن المحافظ والهجوم.

2/ ارتفاع الدين الفيدرالي والإنفاق المستمر في العجز ينذران باستمرار في انخفاض قيمة قيمة الدولار الأمريكي. تجعل هذه البيئة من المهم الاحتفاظ بالأصول التي تبني مرونة المحافظ وتحمي من فقدان القوة الشرائية. قمنا بتحليل الانخفاضات الكبيرة في السوق خلال العقد الماضي، حيث نظرنا إلى محفظة تقليدية بنسبة 60/40 وعدة اختلافات — بما في ذلك تخصيص 15٪ للبيتكوين أو الذهب أو كليهما. كانت النتائج مثيرة للاهتمام: في كل حالة، كان الذهب والبيتكوين يعملان معا بشكل أفضل من كل منهما، مما يشكل أحد أقوى الإضافات لمحفظة 60/40 التقليدية.

3/ إذا قمت بمراجعة كل انخفاضات رئيسية في أسواق الأسهم خلال السنوات العشر الماضية—2018، 2020، 2022، وحرب الرسوم الجمركية في 2025—فقد وفر الذهب حاجزا جيدا ضد انخفاضات السوق.¹ 2018: التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، الاحتياطي الفيدرالي المتشدد: - الأسهم -19.34٪ - بيتكوين -40.29٪ - الذهب +5.76٪ 2020: صدمة كوفيد - الأسهم -33.79٪ - بيتكوين -38.10٪ - الذهب -3.63٪ 2022: تضخم مرتفع، الاحتياطي الفيدرالي المتشدد - الأسهم -24.18٪ - بيتكوين -59.87٪ - الذهب -8.95٪ 2025: تصعيد الرسوم الجمركية: - الأسهم -16.66٪ - بيتكوين -24.39٪ - الذهب +5.97٪

4/ هل يجب أن تحتفظ بالذهب وتتخلى عن البيتكوين؟ ليس بهذه السرعة. فكر فيما يحدث عندما تتعافى الأسواق (بعد عام من التراجع): 2019: - الأسهم +39.89٪ - الذهب +18.14٪ - بيتكوين +78.99٪ 2020: - الأسهم +77.80٪ - الذهب +111.92٪ - بيتكوين +774.94٪ 2023: - الأسهم +22.82٪ - الذهب +17.53٪ - بيتكوين +40.16٪ 2025: - الأسهم +38.65٪ - الذهب +44.79٪ - بيتكوين +14.04٪ (فترة التعافي التي تستغرق سنة واحدة لا تكتمل حتى أبريل 2026، مما يترك شهورا لاستعادة الصدارة للبيتكوين) ما الخلاصة؟ إذا كان التاريخ دليلا على ذلك، فأنت تريد امتلاك الذهب أثناء فترة التراجع—والبيتكوين أثناء فترة التعافي.

5/ محاولة توقيت السوق للدخول/الخروج المثالي، أمر عبثي. نهج أكثر عملية هو النظر في الأداء عبر الفترة بأكملها. تاريخيا، كان إضافة كل من الذهب والبيتكوين توفر أفضل توازن بين تخفيف الضربة أثناء تراجع السوق وزيادة العوائد أثناء التعافي. المحفظة التي تحتوي على الذهب والبيتكوين كانت نسبة شارب تبلغ 0.679، أي ما يقارب ثلاثة أضعاف المحفظة التقليدية التي تبلغ 0.237، وأعلى بكثير من المحفظة التي تحتوي على ذهب ولكن بدون بيتكوين عند 0.436. بينما تحتوي المحفظة التي تحتوي على بيتكوين وبدون ذهب لديها أعلى نسبة شارب (0.875)، إلا أنها تشهد تقلبا أعلى بكثير من مزيج الذهب والبيتكوين.

6/ من خلال الاحتفاظ بكلا الأصولين طوال الفترة الكاملة، تستفيد المحفظة من دفاع الذهب أثناء الانخفاضات وهجوم البيتكوين أثناء الارتداد. اقرأ التحليل الكامل هنا: