1/ 美元貶值讓許多投資者思考是否應該配置黃金或比特幣。 請閱讀以下內容，了解為什麼我們稱黃金和比特幣為投資組合防禦和進攻的 MVP。

2/ 不斷上升的聯邦債務和持續的赤字支出預示著美國美元將持續貶值。在這種環境下，持有能夠增強投資組合韌性並保護購買力的資產變得更加重要。 我們分析了過去十年主要市場的回撤，考察了一個傳統的60/40投資組合及其幾個變體——包括15%配置比特幣、黃金或兩者的組合。 結果非常有趣：在每一種情況下，黃金和比特幣的搭配效果都比單獨使用更好，成為傳統60/40投資組合中最強大的補充之一。

3/ 如果你調查過去十年每個主要股市的回調——2018年、2020年、2022年，以及2025年的關稅戰——黃金在市場回調中提供了很好的緩衝。¹ 2018年：美中貿易緊張，鷹派聯準會： - 股市 -19.34% - Bitcoin -40.29% - 黃金 +5.76% 2020年：COVID衝擊 - 股市 -33.79% - Bitcoin -38.10% - 黃金 -3.63% 2022年：高通脹，鷹派聯準會： - 股市 -24.18% - Bitcoin -59.87% - 黃金 -8.95% 2025年：關稅升級： - 股市 -16.66% - Bitcoin -24.39% - 黃金 +5.97%

4/ 你應該只持有黃金而放棄比特幣嗎？不要這麼快。考慮一下當市場恢復時會發生什麼（回撤一年後）： 2019： - 股票 +39.89% - 黃金 +18.14% - 比特幣 +78.99% 2020： - 股票 +77.80% - 黃金 +111.92% - 比特幣 +774.94% 2023： - 股票 +22.82% - 黃金 +17.53% - 比特幣 +40.16% 2025： - 股票 +38.65% - 黃金 +44.79% - 比特幣 +14.04%（一年恢復期直到2026年4月才完成，還有幾個月讓比特幣重新領先） 結論是？如果歷史能作為指導，你會想在回撤期間擁有黃金，而在恢復期間擁有比特幣。

5/ 嘗試精確掌握市場時機以獲得完美的進出點是一項愚蠢的任務。更實際的方法是考慮整個期間的表現。 歷史上，將黃金和比特幣同時納入投資組合提供了在市場回調期間緩衝損失和在復甦期間增加回報之間的最佳平衡。 擁有黃金和比特幣的投資組合的夏普比率為0.679，幾乎是傳統投資組合0.237的3倍，並且顯著高於僅有黃金而沒有比特幣的投資組合0.436。 雖然擁有比特幣而沒有黃金的投資組合擁有最高的夏普比率（0.875），但它的波動性也顯著高於黃金/比特幣的組合。

6/ 通過在整個期間持有這兩種資產，投資組合在下跌期間受益於黃金的防禦，而在反彈期間受益於比特幣的進攻。完整分析請點擊這裡：