1/ Sự giảm giá của đồng đô la đã khiến nhiều nhà đầu tư suy nghĩ về việc phân bổ vào vàng hoặc bitcoin. Đọc bên dưới để tìm hiểu lý do tại sao chúng tôi gọi vàng và bitcoin là MVP của phòng thủ và tấn công danh mục đầu tư.

2/ Nợ công gia tăng và chi tiêu thâm hụt kéo dài báo hiệu sự giảm giá liên tục của đồng đô la Mỹ. Môi trường đó khiến việc nắm giữ tài sản xây dựng khả năng phục hồi danh mục đầu tư và bảo vệ chống lại sự mất giá trị mua sắm trở nên quan trọng hơn. Chúng tôi đã phân tích các đợt giảm giá lớn trên thị trường trong thập kỷ qua, xem xét một danh mục đầu tư truyền thống 60/40 và một số biến thể—bao gồm cả việc phân bổ 15% cho bitcoin, vàng, hoặc cả hai. Kết quả thật thú vị: Trong mọi trường hợp, vàng và bitcoin hoạt động tốt hơn khi kết hợp với nhau hơn là riêng lẻ, tạo thành một trong những bổ sung mạnh mẽ nhất cho danh mục đầu tư truyền thống 60/40.

3/ Nếu bạn khảo sát mọi đợt giảm giá lớn của thị trường chứng khoán trong mười năm qua—2018, 2020, 2022, và cuộc chiến thuế quan năm 2025—vàng đã cung cấp một lớp đệm tuyệt vời chống lại sự sụt giảm của thị trường.¹ 2018: Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung, Fed diều hâu: - Chứng khoán -19.34% - Bitcoin -40.29% - Vàng +5.76% 2020: Cú sốc COVID - Chứng khoán -33.79% - Bitcoin -38.10% - Vàng -3.63% 2022: Lạm phát cao, Fed diều hâu: - Chứng khoán -24.18% - Bitcoin -59.87% - Vàng -8.95% 2025: Tăng thuế: - Chứng khoán -16.66% - Bitcoin -24.39% - Vàng +5.97%

4/ Bạn có nên chỉ giữ vàng và bỏ qua Bitcoin không? Không nhanh như vậy. Hãy xem điều gì xảy ra khi thị trường phục hồi (một năm sau khi giảm): 2019: - Cổ phiếu +39.89% - Vàng +18.14% - Bitcoin +78.99% 2020: - Cổ phiếu +77.80% - Vàng +111.92% - Bitcoin +774.94% 2023: - Cổ phiếu +22.82% - Vàng +17.53% - Bitcoin +40.16% 2025: - Cổ phiếu +38.65% - Vàng +44.79% - Bitcoin +14.04% (thời gian phục hồi một năm chưa hoàn tất cho đến tháng 4 năm 2026, còn lại vài tháng để Bitcoin lấy lại vị thế) Điều rút ra? Nếu lịch sử là một hướng dẫn, bạn muốn sở hữu vàng trong thời gian giảm giá—và Bitcoin trong thời gian phục hồi.

5/ Việc cố gắng dự đoán thời điểm thị trường để có những điểm vào/ra hoàn hảo là một công việc vô ích. Một cách tiếp cận thực tế hơn là xem xét hiệu suất trong toàn bộ khoảng thời gian. Lịch sử cho thấy, việc thêm cả vàng và bitcoin đã cung cấp sự cân bằng tốt nhất giữa việc giảm thiểu thiệt hại trong các đợt điều chỉnh của thị trường và tăng lợi nhuận trong các đợt phục hồi. Một danh mục đầu tư với vàng và bitcoin có tỷ lệ Sharpe là 0.679, gần gấp 3 lần tỷ lệ 0.237 của danh mục đầu tư truyền thống và cao hơn đáng kể so với danh mục đầu tư chỉ có vàng mà không có bitcoin là 0.436. Trong khi danh mục đầu tư có bitcoin và không có vàng có tỷ lệ Sharpe cao nhất (0.875), nó cũng trải qua sự biến động cao hơn đáng kể so với sự kết hợp vàng/bitcoin.

6/ Bằng cách nắm giữ cả hai tài sản trong suốt thời gian, danh mục đầu tư được hưởng lợi từ sự bảo vệ của vàng trong các giai đoạn suy thoái và sự tấn công của bitcoin trong các đợt phục hồi. Đọc phân tích đầy đủ tại đây: