1/ Die Abwertung des Dollars lässt viele Investoren über Zuweisungen zu Gold oder Bitcoin nachdenken. Lesen Sie unten, warum wir Gold und Bitcoin als die MVPs der Portfolioverteidigung und -offensive bezeichnen.

2/ Die steigende Staatsverschuldung und die anhaltenden Defizitausgaben deuten auf eine fortgesetzte Abwertung des US-Dollars hin. In diesem Umfeld ist es wichtiger denn je, Vermögenswerte zu halten, die die Resilienz des Portfolios stärken und vor dem Verlust der Kaufkraft schützen. Wir haben die wichtigsten Marktrückgänge des letzten Jahrzehnts analysiert und dabei ein traditionelles 60/40-Portfolio sowie mehrere Variationen betrachtet – einschließlich 15% Allokationen in Bitcoin, Gold oder beides. Die Ergebnisse waren faszinierend: In jedem Fall arbeiteten Gold und Bitcoin zusammen besser als einzeln und bildeten eines der stärksten Ergänzungen zu einem traditionellen 60/40-Portfolio.

3/ Wenn Sie jeden größeren Rückgang des Aktienmarktes der letzten zehn Jahre untersuchen – 2018, 2020, 2022 und den Zollkrieg 2025 – hat Gold einen hervorragenden Puffer gegen Marktrückgänge geboten.¹ 2018: Handelskonflikte zwischen den USA und China, restriktive Fed: - Aktien -19,34% - Bitcoin -40,29% - Gold +5,76% 2020: COVID-Schock - Aktien -33,79% - Bitcoin -38,10% - Gold -3,63% 2022: Hohe Inflation, restriktive Fed: - Aktien -24,18% - Bitcoin -59,87% - Gold -8,95% 2025: Zolleskalationen: - Aktien -16,66% - Bitcoin -24,39% - Gold +5,97%

4/ Sollten Sie nur Gold halten und Bitcoin ignorieren? Nicht so schnell. Berücksichtigen Sie, was passiert, wenn sich die Märkte erholen (ein Jahr nach dem Rückgang): 2019: - Aktien +39,89% - Gold +18,14% - Bitcoin +78,99% 2020: - Aktien +77,80% - Gold +111,92% - Bitcoin +774,94% 2023: - Aktien +22,82% - Gold +17,53% - Bitcoin +40,16% 2025: - Aktien +38,65% - Gold +44,79% - Bitcoin +14,04% (der einjährige Erholungszeitraum ist erst im April 2026 abgeschlossen, was Monate lässt, damit Bitcoin die Führung zurückerobern kann) Die Erkenntnis? Wenn die Geschichte ein Anhaltspunkt ist, möchten Sie Gold während des Rückgangs besitzen – und Bitcoin während der Erholung.

5/ Es ist ein törichter Versuch, den Markt für perfekte Einstiege/Ausstiege zu timen. Ein praktischerer Ansatz ist es, die Leistung über den gesamten Zeitraum zu betrachten. Historisch gesehen hat die Kombination aus Gold und Bitcoin das beste Gleichgewicht zwischen der Abfederung von Rückschlägen am Markt und der Steigerung der Renditen während der Erholungen geboten. Ein Portfolio mit Gold und Bitcoin hatte eine Sharpe-Ratio von 0,679, fast dreimal so hoch wie die 0,237 des traditionellen Portfolios und erheblich höher als ein Portfolio mit Gold, aber ohne Bitcoin mit 0,436. Während das Portfolio mit Bitcoin und ohne Gold die höchste Sharpe-Ratio (0,875) aufweist, erfährt es auch eine deutlich höhere Volatilität als die Kombination aus Gold und Bitcoin.

6/ Durch das Halten beider Vermögenswerte über den gesamten Zeitraum profitiert das Portfolio von der Verteidigung des Goldes während Rückgängen und dem Angriff von Bitcoin während Erholungen. Lesen Sie die vollständige Analyse hier: