Meta 2025年第二季度财报 $META 每股收益 $7.14，预估 $5.89 收入 $475.2亿，预估 $448.3亿

我们的 FG FOMC 直播正在进行中！ 我们将在 7 分钟后在这里直播会议，会议结束后将与 @BobEUnlimited @FedGuy12 和 @donnelly_brent 一起讨论。 泡一杯咖啡，坐下来收看吧！

直播：解析FOMC会议

想知道我们是否会看到沃勒在没有变化的情况下表示异议，并选择在这次会议上降息。 不过，今天点阵图更新，他也可以通过这个传达他的观点。 无论如何，我认为他会想让他的鸽派倾向广为人知。

在最近的FOMC会议上，鲍威尔提到他在评估增长前景时主要关注PDFP，即对私人国内购买者的实际最终销售。 这是为了忽略由于关税导致的净出口巨大波动带来的噪音。 在这份GDP报告中，PDFP有所下降。

所以我们需要考虑一个假设的世界宏观影响，在这个世界中，我们的关税从30%的有效税率恢复到大约10%，并且在这种情况下，经济会如何表现。以下是我正在思考的一些随机想法和观点： - 大量进口商品涌入美国，主要公司库存充足 - 消费者已经提前进行了大量消费，现在关税看起来要逐步取消，他们可能会放缓消费 - 净出口可能在接下来的几个月中朝相反方向剧烈波动，并成为GDP贡献的积极推动力，因为未来进口将大幅减少 - 由于不确定性有了足够的改善，许多暂停的固定投资现在肯定会重新启动 - 税收法案和放松管制可能会成为特朗普政府的优先事项，现在与关税动态的逐步改善相结合。10%的全球关税将为一些减税提供资金，但也可能会看到税收法案导致财政赤字扩大 - 通胀处于一个非常有趣的位置。石油处于多年低点，接下来的两个月可能会看到非常温和的头条数字，这一石油走势将传导到其他子组件。假设我们继续取消关税，同时由于石油导致的CPI下降，我认为你正在为夏季美联储的实质性降息铺平道路。 - 劳动力市场非常冷淡。我认为由于企业避免招聘决策，未来几个月我们会看到某种反弹，但不会让美联储对任何事情变得强硬。 总的来说，当我把这些放在一起平衡时，我大致是： - 看空美国长期债券 - 对2年期票据持中性到略微看涨态度 - 短期看涨美国股票，尤其是当你看到美元反弹时，因为投机资本回流美国 - 相对于美国更看好其他国家的股票，因为我认为大多数停滞的非美国国家将会在未来扩大贸易赤字，作为与美国达成贸易协议的结果（例如更高的北约支出等）+ 我认为Shrub谈到的Klaus理论是一个多年的过程，资本回流才刚刚开始 - 看空黄金 - 看涨石油 - 看涨比特币（我几周前写过的其他国家财政刺激的加速+美国的边际改善） 这大致是我对事情的看法。祝大家一周愉快。