$NVDA: 汇丰将评级从持有上调至买入 - 目标价从 $200 上调至 $320 汇丰分析师 Frank Lee 将 NVIDIA 的评级从 *持有* 上调至 *买入*，并将目标价从 $200 上调至 $320，理由是到 FY27 时 GPU 市场将大幅扩大。 * 收入展望：FY27 数据中心收入预测上调至 $3510 亿，比市场共识 ($2580 亿) 高出 36%。 * 中国需求：美国与中国贸易紧张局势可能缓解，可能会提升中国的 GPU 需求。 * 盈利预测：FY27 每股收益上调至 $8.75，而市场共识为 $6.48 — 不包括中国芯片出口。 * 生产提升：CoWoS 晶圆分配量增加至 70 万个（从 48 万个），显示出强劲的 AI GPU 需求。 * 牛市情景：如果分配量达到 80 万个晶圆，数据中心收入将达到 $3900 亿，每股收益为 $9.68。