كيف تحسن مهاراتك في تداول العملات المشفرة من منظور صندوق التحوط؟ مرحبا ، أنا كالد. أرى أصدقاء في دائرة التشفير مهووسين بالعثور على عملة 100x التالية ودراسة العديد من ألفا على السلسلة ، لكن منحنيات حقوق الملكية في حساباتهم غالبا ما تتقلب بشكل كبير. لماذا؟ لأن أحد أهم الأدوار في نظام التداول الخاص بهم مفقود: كبير مسؤولي ميزانية المخاطر. الدرس 1: إيقاف "إدارة المراكز" والبدء في "موازنة المخاطر" لنبدأ بتجاهل مصطلح "إدارة المراكز" ، وهو أمر مضلل. يجعلك تركز على "مقدار الأصل الذي وضعته" و "مقدار المخاطر التي خصصتها". في صناديق التحوط ، لا نسميها "إدارة المراكز" ، نحن نتحدث عن ميزانية VaR (القيمة المعرضة للخطر). سيتم منح كل جراب (مجموعة تداول) ميزانية مخاطر في بداية العام ، وهو حد محدد واضح للقيمة المعرضة للمخاطر . إنه مثل لعب لعبة بقوة 100 حصان فقط في البداية. كل إجراء تقوم به لا يستهلك أموالك ، ولكن "حجم الدم" الثمين (ميزانية المخاطرة). هذه الآلية تغير بشكل أساسي طبيعة التداول: 1. من السعي لتحقيق عوائد غير محدودة إلى الحل الأمثل في ظل مخاطر محدودة. 2. إجبارك على تحديد كل صفقة على أنها "وحدة مخاطرة". كيف تحدد الكمي؟ يتم استخدام الصيغة الأساسية: العائد المتوقع / التقلب. تتمثل تجارة شارب العالية في الاستفادة من عائد مرتفع محتمل بميزانية مخاطر صغيرة جدا. وربما تكون العملية الشاملة التي "تشعر بالرضا" قد أنفقت ميزانية المخاطر الأسبوعية بأكملها في اللحظة التي تفتح فيها مركزا. الدرس 2: مخاطر الأصول ديناميكية وغير خطية واحدة من أكبر أساطير متداولي العملات المشفرة هي التعامل مع الأصول على أنها أشياء ثابتة. في نظر المؤسسات ، لا يوجد أصل ثابت يسمى "Bitcoin" ، فقط "Bitcoin في هذه اللحظة". 1. BTC قبل قرار ETF و BTC خلال فترة التذبذب الجانبي ، تختلف توقعات التقلب الخاصة بهم اختلافا كبيرا. قد تكون وحدة المخاطر في الأولى 5 أو 10 أضعاف وحدة الأخير. إذا كان حجمك هو نفسه ، فأنت تقامر بمخاطر مختلفة تماما. 2. نفس 10,000 دولار في SOL الفوري وعقد SOL بقيمة 1,000 دولار في رافعة مالية 10x ، على الرغم من اختلاف الأصل الافتراضي ، قد يشغل ميزانية المخاطر الخاصة بك عند نفس المستوى في مرحلة ما. الروتين اليومي للمتداولين المحترفين هو إجراء تقييمات ديناميكية للمخاطر باستمرار لجميع الأصول في السوق. يتعرض الأصل لصدمة تقلبات حول الأحداث الكبرى (مثل إصدارات بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ، وترقيات المشاريع الرئيسية) ، وتتغير أسعار المخاطر بشكل كبير. يجب تعديل حجمك وفقا لذلك ، وإلا فهو غطرسة بشأن المخاطر.