Dobré ráno z roku #Germany, kde průmyslová výroba právě zaznamenala nejprudší pokles za téměř rok – což je známkou toho, že ekonomika se ve 2. čtvrtletí možná snížila více, než se očekávalo. V červnu se produkce meziměsíčně snížila o 1,9 %, což bylo způsobeno poklesem ve strojírenství, farmacii a produkci potravin – což byl mnohem strmější pokles, než ekonomové předpovídali. Kromě toho byly květnové údaje v tichosti revidovány směrem dolů a ukázaly mírný pokles. Dohromady to znamená, že průmyslová výroba ve druhém čtvrtletí klesla o 1 %, což zvýšilo tlak na již tak křehké vyhlídky největší evropské ekonomiky.

JEJDA! OpenAI může mít brzy hodnotu 500 miliard dolarů – díky potenciálnímu prodeji akcií pro zaměstnance. Společnost údajně brzy diskutuje o tom, že umožní současným i bývalým zaměstnancům prodat své akcie, což by OpenAI ocenilo na ~500 miliard dolarů.

Dobré ráno z Německa, kde se půjčování zdražuje. Na dnešních aukcích dluhopisů musela Federální finanční agentura nabídnout úrok 2,86 % na dluhopisy 2038 a 3,0 % na dluhopisy na rok 2042, aby přilákala investory.

AU! Očekává se, že index S&P 493 – tedy S&P 500 bez "Magnificent 7" – dosáhne ve 2., 3. a 4. čtvrtletí růstu čistého zisku pouze o 2-3%. To je pomalejší než inflace, což znamená, že většina trhu v reálných hodnotách sotva roste. Měřeno proti tomu, americké akcie jsou poměrně drahé! (přes Strategas)

Dobré ráno od společnosti #Germany, která již nehostí největší světovou softwarovou společnost bez CSP (Cloud Service Provider). #Palantir předstihla SAP a dosáhla tržní hodnoty téměř 380 miliard dolarů, zatímco SAP nyní zaostává s 350 miliardami dolarů. Nejnovější údaje společnosti Palantir podtrhují její status jednoho z jasných vítězů v oblasti umělé inteligence.

Dobré ráno z roku #Germany, kde se zdá, že krátký návrat akciového trhu je u konce – alespoň prozatím. Prudký nárůst amerických akcií velkých technologických společností, nedostatečná výkonnost německých akcií a oslabující euro stlačily podíl Německa na globální kapitalizaci akciového trhu na 2,2 % z 2,4 % v květnu.

Dobré ráno z Německa, které za posledních 5 let neustále zaostávalo v ekonomickém růstu. V posledních 20 čtvrtletích Německo předstihlo širší ekonomiku eurozóny pouze třikrát, což ukazuje, jak moc ztratilo půdu pod nohama.

Výnosy 2letých amerických státních dluhopisů v pátek klesly o 28 bazických bodů, což je největší jednodenní pokles od roku 2023. Prudký pohyb přišel po slabších než očekávaných údajích o zaměstnanosti a rezignaci guvernérky Fedu Adriany Kuglerové, která nyní otevírá dveře Trumpem jmenované náhradě.

Tržní očekávání ohledně snížení sazeb v roce #Fed se posunula výrazně níže po slabších než očekávaných údajích o zaměstnanosti v USA. Investoři nyní počítají se snížením sazeb o 62 bazických bodů pro zbytek roku, což je nárůst z ~35 bazických bodů před zprávou. Pravděpodobnost snížení sazeb na zasedání 17. září vyskočila na 92 %.

Dobré ráno od společnosti #Germany, která se po odstavení všech svých jaderných elektráren stala čistým dovozcem elektřiny. Letos zatím Německo dovezlo více elektřiny, než vyvezlo, ve 148 z 203 dnů – to je 73 % času. Pro srovnání: v roce 2017 to bylo jen 5 dní, v roce 2018 11 a v roce 2019 102. Tento trend zdůrazňuje klíčovou zranitelnost: Německo není dobře připraveno na závod v oblasti umělé inteligence, kde bude pro udržení konkurenceschopnosti rozhodující dostupnost i cena elektřiny.