Dnes jsem viděl zprávu výzkumného oddělení Deutsche Bank s názvem: "Mapování světových cen 2025", která hovoří o srovnání znehodnocování měny a kupní síly v zemích po celém světě. V posledních 30 letech byla "neviditelná daň" znehodnocování měny tak vážná. 🧐 Mnoho let jsem dělal makrovýzkum v Institutu pro výzkum cenných papírů a nejčastější věta, kterou jsem říkal nováčkům, byla: "Inflace je neviditelný zloděj, který vám krade peníze z kapsy." ” Jak 👇 ukazuje tento graf, od kolapsu brettonwoodského systému v roce 1971 nebyla žádná země na světě schopna snížit průměrnou inflaci pod 2 % a Švýcarsko, které je nejlepší, má 2,2 %. Inflační králové jako Argentina a Brazílie dosahují v průměru desítek procent ročně a peníze se znehodnocují rychleji než kostky ledu. Co to znamená? ——Pokud do banky pouze ukládáte peníze, i když máte pocit, že se vaše jistina nepohnula, ve skutečnosti se kupní síla rok od roku snižuje. Proto ležet v klidu je rozhodně ztráta. 📝 Dopad inflace a devalvace měny na investice Podívali jsme se na vývoj směnných kurzů v posledních letech a zákon je obzvláště zřejmý: Země s vysokou inflací → dlouhodobé znehodnocování měny → vaší těžce vydělané místní měně se na mezinárodním trhu stává stále méně hodnotnou Země s nízkou inflací → měny jsou silné po dlouhou dobu, mají vysokou kupní sílu → devizových kurzů a kapitál je snazší přilákat zahraniční investice Například Švýcarsko s průměrnou inflací 2,2 % + silný švýcarský frank je důvodem, proč je Švýcarsko již dlouho na seznamu nejdražších měst na světě – ne podle toho, jak luxusně se v nich žije, ale proto, že mají těžké peníze. Na druhou stranu v místech, jako je Argentina a Turecko, desetiletí vysoké inflace přímo proměnila místní měnu v odpadní papír. I když akcie rostou a místní měna oslabuje a je vyměněna za americký dolar, mnoho zisků je snědeno. 🎯 Americké akcie, kryptoměny a zlato jsou mocné zbraně proti inflaci: Vraťme se k otázce, která většinu fanoušků více znepokojuje: Pokud investuji do amerických akcií, #BTC a zlata v kontextu inflace, jaký výnos mohu získat za 30 let? 1️⃣ Podívejme se nejprve do historie - anualizovaný nominální výnos amerických akcií (S&P 500) za posledních téměř 100 let je asi 9-10 %. 2️⃣ #BTC Průměrný anualizovaný výnos za posledních 10 let je asi 124 %. 3️⃣ Zlato se za posledních 30 let (1994 až 2024) vrátilo přibližně o 5,7 % ročně. Vzhledem k delšímu časovému cyklu a silnější operativnosti amerických akcií se bavíme především o amerických akciích a průměrná míra inflace ve Spojených státech se v minulosti pohybovala kolem 3 %, takže skutečná návratnost kupní síly je asi 6-7 %. Co to znamená? Pokud byste před 30 lety investovali 10 000 USD do amerického akciového indexu, nyní by to bylo asi 180 000 USD (skutečná kupní síla po odečtení složeného úroku a inflace). To je důvod, proč často říkám, že dlouhodobou logikou amerických akcií nejsou krátkodobé vzestupy a pády, ale překonání "neviditelného zloděje" v prostředí inflace a znehodnocování měny. (Musíte si ale uvědomit, že velmi důležitý je také výběr a načasování akcií.) Připojte se k našemu americkému akciovému #RWA investičnímu kmeni: