Solo quiero decirlo de nuevo para que nadie me malinterprete: Las participaciones cruzadas y la financiación de proveedores en el sector de la IA van a volver y atormentar a los mercados al 100%. Mi simple opinión es que este no es aún el momento.

Sí. La IA es una burbuja. Cuando veo que se forma una burbuja, me apresuro a comprar, añadiendo combustible al fuego. - George Soros Esa es la máxima.

Y por favor: Date cuenta de que los mejores traders del mundo tienen tasas de acierto de alrededor del 54%. Es decir, incluso si yo fuera uno de ellos (no lo soy), hay un 50/50 de que esté equivocado. El éxito se basa principalmente en la gestión del riesgo. Druckenmiller dijo una vez que solo gana dinero en el 30% de sus operaciones…

Si tuviera que apostar hoy, diría que la burbuja estalla en febrero o abril.

Última adición: con la retrospectiva será 100% obvio. Ex-ante nunca lo es.

Para protegerse de esto, si el momento es el adecuado, creo que las opciones de venta de $NVDA probablemente no sean una mala idea DESPUÉS de esta ronda si los resultados (que creo que deberían ser muy sólidos para todos los hyperscalers, incluyendo las perspectivas) son buenos. Definitivamente no es un consejo, como siempre.

No puedo detenerme en este tren de pensamiento: Es completamente posible que todo termine ahora mismo en este momento. Pero viví a través de la burbuja de las puntocom y de la cripto en 2017 de manera muy vívida. No se sintió en absoluto como hoy. Ni un poco. El oro, tal vez - sí, eso ciertamente tuvo un pico explosivo y un comportamiento de burbuja notable. Pero todo lo demás simplemente ha subido con la liquidez global. Por supuesto, las valoraciones son altas, pero ya dije antes que si quintuplicas la oferta monetaria, entonces cada 1 USD de beneficio automáticamente se valora más. Pregúntate esto: ¿estás eufórico? ¿Alguno de tus amigos ha estado eufórico en este ciclo? Solo los aficionados al oro. Sería la "burbuja" más triste de todas. Lo que significa que no puede ser una.