Chcę to jeszcze raz powiedzieć, aby nikt mnie źle nie zrozumiał: Krzyżowe posiadania i finansowanie dostawców w sektorze AI na pewno wrócą i będą dręczyć rynki. Moja prosta opinia jest taka, że to jeszcze nie jest czas.

Tak. AI to bańka. Kiedy widzę, że bańka się formuje, spieszy mi się, aby kupić, dodając paliwa do ognia. - George Soros To jest maksym.

I proszę: Zrozum, że najlepsi traderzy na świecie mają wskaźnik trafień na poziomie około 54%. To znaczy, że nawet jeśli byłbym jednym z nich (nie jestem), to jest 50/50, że się mylę. Sukces w dużej mierze polega na zarządzaniu ryzykiem. Druckenmiller kiedyś powiedział, że zarabia tylko na 30% swoich transakcji…

Gdybym miał dzisiaj postawić zakład, powiedziałbym, że bańka pęknie w lutym lub kwietniu.

Ostatnie uzupełnienie: z perspektywy czasu będzie to 100% oczywiste. Ex-ante nigdy nie jest.

Aby się przed tym chronić, jeśli czas jest odpowiedni, myślę, że opcje put na $NVDA prawdopodobnie nie są złym pomysłem PO tej rundzie, jeśli chodzi o wyniki (które, moim zdaniem, powinny być bardzo mocne dla wszystkich hyperskalowców, w tym prognoz). Zdecydowanie nie jest to porada, jak zawsze.

Nie mogę przestać myśleć o tym: Jest całkowicie możliwe, że wszystko kończy się właśnie teraz w tej chwili. Ale przeżyłem bańkę dot-com i kryptowalutową w 2017 roku bardzo wyraźnie. To nie przypominało w najmniejszym stopniu dzisiejszego dnia. Może złoto - tak, to z pewnością miało szczyt i zauważalne zachowanie bańki. Ale wszystko inne po prostu rośnie wraz z globalną płynnością. Oczywiście wyceny są wysokie, ale mówiłem wcześniej, że jeśli pięciokrotnie zwiększysz podaż pieniądza, to każdy 1 USD zysku automatycznie zyskuje na wartości. Zadaj sobie to pytanie: czy jesteś euforyczny? Czy któryś z twoich przyjaciół był euforyczny w tym cyklu? Tylko entuzjaści złota. Byłaby to najsmutniejsza "bańka" w historii. Co oznacza, że nie może nią być.