Come molti di voi sanno, $TMDX ha pubblicato un altro rapporto sugli utili molto forte ieri pomeriggio. I ricavi sono aumentati del 10% rispetto al trimestre precedente e del 38% rispetto all'anno precedente, tuttavia sono stati gli utili a fare davvero la differenza... con l'EPS in aumento del 31% rispetto al trimestre precedente e del 163% rispetto all'anno precedente. Le due cose migliori del rapporto sugli utili del Q2 sono state i margini di reddito netto che si attestano al 22% rispetto al 10% di un anno fa e il fatto che hanno alzato le previsioni per l'intero anno dal 30% al 35%. I dati sui voli di luglio sono stati deboli (proprio come l'anno scorso), ma mi aspetto pienamente che agosto e settembre siano migliori, seguiti da un Q4 molto forte (proprio come l'anno scorso). Il fatto che $TMDX abbia alzato le previsioni significa che si aspetta anche che gli ultimi 5 mesi dell'anno siano forti e conoscendo come pensa Waleed, probabilmente alzeranno di nuovo con gli utili del Q3 e poi supereranno quel numero del 3-5%, quindi mi aspetto pienamente che $TMDX raggiunga oltre $630M per l'intero anno, il che rappresenta un aumento del 43% rispetto all'anno precedente. $TMDX ha già iniziato a ottenere approvazioni per i trial OCS 2.0 che potrebbero iniziare nel Q4, tuttavia la direzione di $TMDX ha dichiarato che nessuno di quei ricavi è stato incluso nelle nuove previsioni. Nella prima metà dell'anno, $TMDX ha registrato margini di reddito netto del 20,1%, all'inizio dell'anno gli analisti si aspettavano circa il 12%, quindi è stata una grande sorpresa positiva. Se $TMDX può mantenere margini di reddito netto del 20% nella seconda metà dell'anno, allora potrebbero raggiungere $3,70 di EPS per l'intero anno. All'inizio degli utili del Q2, gli analisti si aspettavano $1,70 per l'intero anno, quindi $TMDX potrebbe superare quel numero di oltre il 100%, proprio come hanno superato le stime EPS del Q2 del 114%. Questo significa che, anche con $TMDX in aumento dell'11,4% oggi, l'azione potrebbe essere scambiata solo a 32 volte l'EPS del 2025 con un EPS in aumento del 266% rispetto all'anno precedente (hanno registrato $1,01 di EPS l'anno scorso). Guardando avanti, con diversi importanti venti favorevoli, penso che $TMDX potrebbe registrare un ulteriore aumento del 30% dei ricavi l'anno prossimo a seconda della dimensione dei trial e dei ricavi dall'espansione europea (l'Europa rappresenta il 45% del mercato globale dei trapianti d'organo) e penso che i margini di reddito netto potrebbero espandersi di altri 150 punti base fino al 21,5% (supponendo che finiscano quest'anno intorno al 20%), il che metterebbe l'EPS non-GAAP nel 2026 a circa $5,15 per azione, il che significa che $TMDX potrebbe essere scambiato solo a 23 volte l'EPS del 2026. È molto possibile che i miei numeri siano troppo conservativi perché $TMDX continua a sorprendermi ripetutamente con la loro esecuzione e efficienza. $TMDX è ancora la mia posizione più grande e ho aumentato la mia esposizione ieri prima della chiusura a $106 e poi dopo l'orario di negoziazione a $114 e di nuovo oggi durante il calo del mattino. La mia convinzione non è mai stata così forte e credo fermamente che $TMDX sarà un'azione da $250 nei prossimi 12-18 mesi mentre continuano a eseguire a un alto livello. Vale anche la pena notare che $TMDX ha ancora un interesse short del 24%, quindi è possibile che gli short debbano iniziare a coprire le loro 8 milioni di azioni (8 giorni per coprire).