Como muitos de vocês sabem, $TMDX teve outro relatório de ganhos muito forte ontem à tarde. As receitas aumentaram 10% no trimestre e 38% no ano, no entanto, foram os ganhos que realmente o esmagaram... com EPS de 31% no trimestre e 163% em relação ao ano anterior. Duas melhores coisas sobre o relatório de ganhos do 2º trimestre foram as margens de lucro líquido de 22% contra 10% há um ano e o fato de terem aumentado a orientação para o ano inteiro de 30% para 35%. Os dados de voo de julho foram fracos (assim como no ano passado), mas espero que agosto e setembro sejam melhores, seguidos por um 4º trimestre muito forte (assim como no ano passado). O fato de $TMDX ter aumentado a orientação significa que eles também esperam que os últimos 5 meses do ano sejam fortes e, sabendo como Waleed pensa, eles provavelmente aumentarão novamente com os ganhos do 3º trimestre e depois superarão esse número em 3-5%, então espero que $TMDX faça $ 630 milhões + para o ano inteiro, o que é 43% A/A. $TMDX já começou a obter aprovações para os testes do OCS 2.0, que podem começar no quarto trimestre, no entanto, $TMDX administração disse que nenhuma dessas receitas foi incluída na nova orientação. No primeiro semestre do ano, $TMDX com margens de lucro líquido de 20,1%, entrando no ano, os analistas esperavam cerca de 12%, então foi uma grande surpresa positiva. se $TMDX conseguir manter 20% de NIMs na segunda metade do ano, poderá fazer US$ 3,70 em EPS para o ano inteiro. Entrando nos ganhos do 2º trimestre, os analistas esperavam US$ 1,70 para o ano inteiro, então $TMDX superariam esse número em mais de 100%, assim como superaram as estimativas de LPA do 2º trimestre em 114% Isso significa que, mesmo com $TMDX alta de 11,4% hoje, a ação pode estar sendo negociada apenas a 32x 2025 eps com eps de 266% em relação ao ano anterior (eles fizeram US$ 1,01 eps no ano passado) Olhando para o futuro, com vários ventos favoráveis importantes, acho que $TMDX poderia fazer mais 30% de receitas no próximo ano, dependendo do tamanho dos testes e das receitas da expansão europeia (a Europa é 45% do mercado global de transplante de órgãos) e acho que as margens de lucro líquido poderiam expandir mais 150 bps para 21,5% (supondo que terminem este ano em torno de 20%), o que colocaria o EPS não-GAAP em 2026 em aproximadamente US$ 5,15 por ação, o que significa que $TMDX pode estar sendo negociado apenas a 23x Eps de 2026 Muito possivelmente, meus números são muito conservadores porque $TMDX continua a me surpreender repetidamente com sua execução e eficiência. $TMDX ainda é minha maior posição e eu adicionei a ela ontem antes do fechamento em $ 106 e depois AH em $ 114 e novamente hoje no mergulho da manhã. Minha convicção nunca foi tão forte e acredito firmemente $TMDX será uma ação de US$ 250 nos próximos 12 a 18 meses, à medida que continuam a ser executadas em alto nível. Também não vale nada $TMDX ainda tem uma participação curta de 24%, então é possível que as posições vendidas precisem começar a cobrir suas ações de 8 milhões (8 dias para cobrir)