Comme beaucoup d'entre vous le savent, $TMDX a publié un autre rapport de résultats très solide hier après-midi. Les revenus ont augmenté de 10 % par rapport au trimestre précédent et de 38 % par rapport à l'année précédente, mais ce sont les bénéfices qui ont vraiment impressionné... avec un BPA en hausse de 31 % par rapport au trimestre précédent et de 163 % par rapport à l'année précédente. Les deux meilleures choses concernant le rapport de résultats du T2 étaient les marges de bénéfice net atteignant 22 % contre 10 % l'année dernière et le fait qu'ils ont relevé les prévisions pour l'année entière de 30 % à 35 %. Les données de vol de juillet étaient faibles (tout comme l'année dernière), mais je m'attends pleinement à ce que les mois d'août et de septembre soient meilleurs, suivis d'un T4 très solide (tout comme l'année dernière). Le fait que $TMDX ait relevé ses prévisions signifie qu'ils s'attendent également à ce que les cinq derniers mois de l'année soient forts et sachant comment Waleed pense, ils vont probablement relever à nouveau avec les résultats du T3 et ensuite dépasser ce chiffre de 3 à 5 %, donc je m'attends pleinement à ce que $TMDX atteigne plus de 630 M$ pour l'année entière, ce qui représente 43 % par rapport à l'année précédente. $TMDX a déjà commencé à obtenir des approbations pour les essais OCS 2.0 qui pourraient commencer au T4, cependant la direction de $TMDX a déclaré qu'aucun de ces revenus n'était inclus dans les nouvelles prévisions. Au cours de la première moitié de l'année, $TMDX a des marges de bénéfice net de 20,1 %, en début d'année, les analystes s'attendaient à environ 12 %, donc cela a été une énorme surprise à la hausse. Si $TMDX peut maintenir des marges de bénéfice net de 20 % au cours de la seconde moitié de l'année, alors ils pourraient réaliser 3,70 $ de BPA pour l'année entière. En entrant dans les résultats du T2, les analystes s'attendaient à 1,70 $ pour l'année entière, donc $TMDX pourrait dépasser ce chiffre de plus de 100 %, tout comme ils ont dépassé les estimations de BPA du T2 de 114 %. Cela signifie que, même avec $TMDX en hausse de 11,4 % aujourd'hui, l'action pourrait ne se négocier qu'à 32 fois le BPA de 2025 avec un BPA en hausse de 266 % par rapport à l'année précédente (ils ont réalisé 1,01 $ de BPA l'année dernière). En regardant vers l'avenir, avec plusieurs vents favorables importants, je pense que $TMDX pourrait réaliser une nouvelle augmentation de 30 % des revenus l'année prochaine, en fonction de la taille des essais et des revenus provenant de l'expansion européenne (l'Europe représente 45 % du marché mondial des transplantations d'organes) et je pense que les marges de bénéfice net pourraient s'élargir de 150 points de base supplémentaires à 21,5 % (en supposant qu'ils terminent cette année autour de 20 %), ce qui mettrait le BPA non-GAAP en 2026 à environ 5,15 $ par action, ce qui signifie que $TMDX pourrait ne se négocier qu'à 23 fois le BPA de 2026. Il est très possible que mes chiffres soient trop conservateurs car $TMDX continue de me surprendre encore et encore par son exécution et son efficacité. $TMDX est toujours ma plus grande position et j'ai ajouté à celle-ci hier avant la clôture à 106 $ puis après les heures de marché à 114 $ et encore aujourd'hui lors de la baisse matinale. Ma conviction n'a jamais été aussi forte et je crois fermement que $TMDX sera une action à 250 $ dans les 12 à 18 mois à venir alors qu'ils continuent d'exécuter à un niveau élevé. Il convient également de noter que $TMDX a toujours un intérêt à découvert de 24 %, donc il est possible que les vendeurs à découvert doivent commencer à couvrir leurs 8 millions d'actions (8 jours pour couvrir).