Punti salienti della chiamata AMZN: - Carenza di capacità infrastrutturale AI: AWS ha "più domanda di quanta capacità abbiamo" con l'energia che rappresenta il vincolo più grande; si aspetta che i problemi di fornitura persistano per "diversi trimestri" nonostante i 31,4 miliardi di dollari di CapEx trimestrale in "chip, data center e energia" - Costruzione infrastrutturale pluriennale: Riconosce che costruire una capacità AI sufficiente richiederà "diversi trimestri" ma si aspetta un miglioramento ogni trimestre; considera l'AI come "la più grande trasformazione tecnologica della nostra vita" che richiede investimenti pesanti e sostenuti - Economia dell'inferenza che guida la strategia: Si aspetta che l'80-90% dei costi dell'AI si sposti dalla formazione all'inferenza su larga scala; posiziona il silicio personalizzato come un vantaggio critico poiché i clienti si ancoreranno a una migliore performance di prezzo come hanno fatto con le CPU - Opportunità di ricavi massiccia vincolata: AWS ha un tasso di run rate annualizzato di 123 miliardi di dollari ma "potrebbe generare più ricavi e aiutare di più i clienti" se esistesse capacità; l'AI generativa è già un "business da miliardi di dollari con una percentuale a tre cifre anno su anno"