Points saillants de l'appel AMZN : - Pénurie de capacité d'infrastructure AI : AWS a "plus de demande que nous n'avons de capacité" avec l'énergie étant la contrainte la plus importante ; s'attend à ce que les problèmes d'approvisionnement persistent pendant "plusieurs trimestres" malgré un CapEx trimestriel de 31,4 milliards de dollars en "puces, centres de données et énergie". - Construction d'infrastructure sur plusieurs années : Reconnaît que la construction d'une capacité AI suffisante prendra "plusieurs trimestres" mais s'attend à une amélioration chaque trimestre ; considère l'AI comme "la plus grande transformation technologique de notre vie" nécessitant un investissement lourd et soutenu. - Économie d'inférence guidant la stratégie : S'attend à ce que 80-90 % des coûts de l'AI passent de la formation à l'inférence à grande échelle ; positionne le silicium personnalisé comme un avantage critique puisque les clients chercheront de meilleures performances prix comme ils l'ont fait avec les CPU. - Opportunité de revenus massive contrainte : AWS à un taux de run annualisé de 123 milliards de dollars mais "pourrait générer plus de revenus et aider davantage les clients" si la capacité existait ; l'AI générative est déjà une "entreprise multibillionnaire à trois chiffres en pourcentage d'une année sur l'autre."