Høydepunkter fra AMZN-samtalen: -Kapasitetsmangel på AI-infrastruktur: AWS har "mer etterspørsel enn vi har kapasitet" med kraft som den største enkeltstående begrensningen; forventer at forsyningsproblemene vil vedvare i "flere kvartaler" til tross for 31,4 milliarder dollar kvartalsvis CapEx i "brikker, datasentre og kraft" -Flerårig infrastrukturutbygging: Erkjenner at det vil ta "flere kvartaler" å bygge tilstrekkelig AI-kapasitet, men forventer forbedring hvert kvartal; ser på AI som "største teknologitransformasjon i vår levetid" som krever vedvarende tunge investeringer -Inference Economics Driving Strategy: Forventer at 80-90 % av AI-kostnadene vil skifte fra trening til slutning i stor skala; posisjonerer tilpasset silisium som kritisk fordel siden kunder vil forankre for bedre prisytelse som de gjorde med CPUer -Massiv inntektsmulighet begrenset: AWS med 123 milliarder dollar årlig kjørehastighet, men "kunne gjort mer inntekter og hjulpet kundene mer" hvis kapasitet eksisterte; generativ AI allerede en "tresifret år-til-år prosentandel multimilliard-dollar-virksomhet"