《AI-tijdperk, investeerders moeten full-stack zijn》 een investeerder moet een Full-Stack Investor zijn In de investeringswereld van het verleden was er veel nadruk op "specialisatie": er zijn mensen die zich bezighouden met macro-economie, mensen die zich richten op sectoren, mensen die zich bezighouden met fundamentele analyse, en mensen die zich richten op kwantitatieve analyse. Maar met de komst van het AI-tijdperk verliest deze gespecialiseerde investeringsaanpak snel zijn effectiviteit. Vandaag de dag moet een echte investeerder die de kansen op rijkdom in het AI-tijdperk begrijpt, een full-stack investeerder (Full-Stack Investor) zijn. Net zoals er in de technologie-industrie "full-stack engineers" zijn ontstaan, zal de toekomst van de investeringswereld worden gedomineerd door "full-stack investeerders" — die zowel macro-economie als technologie begrijpen; die zowel sectoranalyses kunnen maken als tools kunnen schrijven; die zowel kunnen analyseren als automatiseren. Dit is een vereiste van de tijd en zal de kerncompetentie zijn van de volgende generatie investeerders. 1. Waarom moeten investeerders in het AI-tijdperk full-stack zijn? 1. AI is een end-to-end superindustrie, elk onderdeel kan je oordeel omkeren. De keten die AI betreft is langer dan ooit tevoren: algoritmes (Transformer, MoE, World Model) GPU (NVDA / AMD) HBM (SK hynix / Samsung / Micron) geavanceerde verpakking (TSMC CoWoS / SoIc) optische interconnectie (Broadcom / Coherent / Intel SiPh) datacenters (VRT, NET, DDOG) energie (BE, CWEN, XIFR) cloud- en AI-platforms (GOOG, MSFT, META, OpenAI) AI-toepassingslaag (PLTR, SaaS volledig herbouwd) Elk knelpunt, elke doorbraak, zal de logica van de prijsbewegingen in de hele sector veranderen. Als je de optische interconnectie niet begrijpt, begrijp je de uitbreidingsknelpunten van GPU niet. Als je HBM niet begrijpt, kun je de generatieverschillen van AMD/NVDA niet beoordelen. Als je energieverbruik en koeling niet begrijpt, weet je niet waarom datacenters schaarser zijn dan GPU's. Als je algoritmes niet begrijpt, kun je helemaal niet beoordelen of de vraag naar rekenkracht exponentieel zal blijven groeien. AI-investeringen zijn geen enkelvoudige kennis, maar vereisen een end-to-end systeembegrip. 2. De hoeveelheid informatie explodeert, puur op menselijke kracht kan niet worden gedekt. De informaticadichtheid met betrekking tot AI is al veel hoger dan in traditionele industrieën: nieuws over de toeleveringsketen algoritme papers en technologische doorbraken Big Tech CapEx-updates regelgeving en exportbeperkingen datacenteruitbreiding en goedkeuring van elektriciteit GPU-leveringstiming sectorbijeenkomsten en interne technische routes X/Twitter-discussiestromen verschillende model benchmarks en productupdates Elke dag 1000+ berichten zijn misschien slechts het gemiddelde niveau voor investeerders in de sector. Zonder automatiseringstools blijf je altijd achter bij anderen. Het grootste voordeel van een full-stack investeerder is dat ze hun eigen informatie "opname- en filtersysteem" kunnen bouwen. 3. De technologische cyclus is te snel, zonder technische kennis kun je niet vooruit plannen. De snelheid van technologische iteratie in AI is ongeveer: elke 3-4 maanden een belangrijke doorbraak elke 6-9 maanden een productupdate elke 12-18 maanden een verandering in algoritmatische paradigma's (MoE, SSM, World Model) elke 24 maanden een generatieverschil in hardware-architectuur (H100 → B200 → Rubin) Als je de technologische cyclus niet begrijpt, kun je helemaal niet voorspellen: welk bedrijf in het komende jaar zal exploderen welke toeleveringsketen vastloopt welk onderdeel de nieuwe winnaar zal worden wie over 2 jaar zal worden vervangen Technisch begrip is de basisvaardigheid voor investeerders in AI in de toekomst. 2. Waarom is "ontwikkelingscapaciteit" ook een verplichte cursus voor toekomstige investeerders? Een echte full-stack investeerder kan niet alleen analyseren, maar moet ook "zijn eigen tools ontwikkelen". Omdat: 1. Een van de kerncompetenties van investeerders is "snel hun standpunten verifiëren". Je wilt verifiëren: welke AI-projecten zijn de afgelopen 48 uur het populairst? welke gebeurtenis (financieel rapport / beleid) heeft de grootste impact op welke aandelen? de relatie tussen de groei van rekenkracht en het tekort aan elektriciteit in datacenters? de groei van modelparameters versus de groei van de vraag naar HBM? Zolang je kunt vibe coderen, kun je onmiddellijk antwoorden krijgen, in plaats van te vertrouwen op de analyses van anderen die pas over twee weken komen. 2. Toekomstige investeerders zijn in wezen "productmanagers". Investeerders moeten ontwerpen: gebeurtenismonitoring databases automatische samenvattingen automatische classificatie sentimentanalyse backtest-scripts 。。。。。。 Dit is een compleet systeem van "onderzoeksproducten". Wie kan ontwikkelen, kan het systeem bouwen dat het beste bij hen past; wie dat niet kan, moet het systeem van anderen gebruiken, wat misschien niet het beste voor hen is. 3. Conclusie: het AI-tijdperk zal investeringen niet gemakkelijker maken, maar het kan een van de weinige keuzes zijn voor koolstofgebaseerde levensvormen. AI zal investeringen niet eenvoudiger maken. AI zal de informatiestroom versnellen, de arbitrage-tijd verkorten en de concurrentie versnellen. In deze omgeving: investeerders die niet kunnen ontwikkelen, niet kunnen automatiseren en niet interdisciplinair kunnen redeneren, zullen worden geëlimineerd. De "full-stack investeerder" die technologie, industrie, ontwikkeling en financiën begrijpt, zal de volgende generatie superindividuen worden. En niet te vergeten, wanneer AI begint om mensen in grote getale te vervangen, kan investeren een van de weinige banen zijn die je kunt kiezen om niet vervangen te worden. Het echte AI-investerings tijdperk is net begonnen. Alleen full-stack investeerders kunnen profiteren van de volledige cyclus van voordelen.

Beheer je posities goed, koop veel bij grote dalingen, koop een beetje bij kleine dalingen Geen beleggingsadvies, doe je eigen onderzoek (dyor)

Er is geen tekort aan speculanten op de markt, en er is ook geen tekort aan grote spelers. Wat ontbreekt, zijn echte ondernemers die waarde kunnen creëren, en goede projecten die daadwerkelijk positieve cashflow kunnen realiseren.