$AMD Het komt hierop neer: De omzet van datacenters is met -12% gedaald ten opzichte van het vorige kwartaal (de tweede daling op rij), en is slechts met +14% jaar-op-jaar gestegen, wat gewoon vreselijk slecht is. We zitten letterlijk in de sterkste vraagcyclus voor datacenters in de menselijke geschiedenis... en mensen willen niet wat deze jongens verkopen.

Vergeet niet: Het aandeel wordt verhandeld tegen een enorme premie ten opzichte van $NVDA en de meeste andere halfgeleideraandelen met 78x ‘25E en 49x ‘26E P/E (!). Het zou absolute waanzinnige groeiversnelling vereisen om bij te blijven, maar het doet het tegenovergestelde. Dus lagere groei, hogere waardering? Niet goed!