$AMD Суть в следующем: доходы от центров обработки данных упали на -12% по сравнению с прошлым кварталом (это уже второй квартал подряд), и всего лишь увеличились на +14% в годовом исчислении, что просто ужасно. Мы буквально находимся в самом сильном цикле спроса на центры обработки данных в истории человечества… а людям не нужно то, что продают эти ребята.

Помните: акции торгуются с огромным премиумом к $NVDA и большинству других акций полупроводников на уровне 78x ‘25E и 49x ‘26E P/E (!). Для того чтобы начать догонять, потребуется абсолютно безумное ускорение роста, но происходит обратное. Так что низкий рост, высокая оценка? Это плохо!