$AMD Det handlar om detta: Att datacenterintäkterna minskade med -12 % jämfört med förra kvartalet (ner andra kvartalet i rad) och bara ökade med +14 % på årsbasis är bara brutalt dåligt. Vi befinner oss bokstavligen i den starkaste efterfrågecykeln för datacenter i mänsklighetens historia... Och folk vill inte ha det som de här killarna säljer.

Kom ihåg: Aktien handlas till en enorm premie jämfört med $NVDA och de flesta andra halvledaraktier till 78x '25E och 49x '26E P/E (!). Det skulle krävas en helt vansinnig tillväxtacceleration för att börja komma ikapp, men det gör det motsatta. Lägre tillväxt alltså, högre värdering? Inte bra!