Garmin houdt de kill switch - $GRMN vs Strava Het grootste risico waar Strava en Runna momenteel mee te maken hebben, is geen concurrentie. Het is Garmin die op een dag besluit de API uit te schakelen en weg te lopen. Als dat gebeurt, wordt elke Strava- en Runna-gebruiker met een Garmin-apparaat van de ene op de andere dag waardeloos. Tussen de 40-80% van de gebruikersbasis van Strava/Runna zou de synchronisatie verliezen. Dit is een existentiëel risico vermomd als een partnerschap. Garmin heeft Strava niet nodig om te overleven. Strava heeft Garmin nodig om te bestaan. Dit is een waarderisico voor de Strava IPO (VC bagholder dumping event) en de reden waarom Strava de rechtszaak heeft laten vallen, in overeenstemming met de eisen van Garmin. Als je een VC bagholder bent die Strava-aandelen bezit, is je beste zet bidden voor een goede IPO en een grotere dwaas (retail) vinden voordat Garmin besluit dat het genoeg is met het voeden van gegevens aan een concurrent. Het is wild hoeveel blootstelling Strava's executives hebben gecreëerd door de enige onderneming te prikkelen die hen heeft gemaakt tot wie ze zijn. Waarom zou Garmin ooit de stekker eruit trekken? Omdat ze dat kunnen. Zaken zijn oorlog, en als er enige kans is dat Strava probeert een deel van Garmin's marktaandeel te veroveren, zou dat slecht zijn voor Garmin en zijn investeerders. Ik weet zeker dat slimmere mensen de cijfers beter kunnen analyseren dan ik, maar het is moeilijk te zien hoe Strava miljarden waard is. Als je een Garmin-aandeelhouder, adviseur of executive bent, is de echte alpha zet geen partnerschap, het is vooruitziende risicoanalyse en predatie. Je dekt je niet in tegen verstoring door ermee samen te werken. Je bestudeert het, bouwt het beter en positioneert je stilletjes om het te doden. Je beschermt de gracht niet door deze te verhuren. Je verdiept het. Garmin zou moeten nadenken over het verstikken van Strava's afhankelijkheid en het volledig bezitten van het ecosysteem (denk aan Apple): gegevens, training, hardware en AI. Dat is hoe je de komende decennia domineert. Runna is een AI-wrapper met enkele specialistische gegevens. Strava is een wrapper voor Garmin-gegevens. Garmin zou beide in een kwartaal kunnen bouwen, het naar honderden miljoenen gebruikers kunnen verzenden en het daarbij laten terwijl ze nieuwe winst genereren. Als Garmin gelooft dat Strava misschien gaat winkelen na zijn IPO door een wearablesbedrijf te kopen, hardware te bouwen of startups over te nemen die in zijn gracht kunnen bijten, heeft het alle reden om die cashgrab te stoppen voordat deze begint. Garmin had vorig jaar $6,3 miljard aan omzet. Als het een premium versie van Garmin Connect zou toevoegen voor $5-$10 per maand, zou het een nieuwe miljard-dollar lijn van de ene op de andere dag kunnen opzetten en nooit meer Strava nodig hebben (bij succesvolle gebruikersadoptie). De theorie. Garmin bouwt of verwerft zijn eigen “Strava/Runna.” Garmin schakelt de API uit. Garmin bezit de gegevens, de gebruikers en de gracht....