Garmin掌握着杀死开关 - $GRMN与Strava 目前Strava和Runna面临的最大风险不是竞争，而是Garmin某天决定关闭API并退出。 如果发生这种情况，所有使用Garmin设备的Strava和Runna用户将会在一夜之间变得毫无价值。Strava/Runna的用户基础中有40-80%将失去同步功能。 这是一种伪装成合作关系的生存风险。Garmin不需要Strava来生存，而Strava需要Garmin来存在。这对Strava的IPO（风险投资者抛售事件）构成了价值风险，这也是Strava为何放弃诉讼，遵从Garmin的要求。 如果你是持有Strava股份的风险投资者，你最好的选择就是祈祷能有一个好的IPO，并在Garmin决定不再向竞争对手提供数据之前找到一个更大的傻瓜（零售投资者）。Strava的高管们通过挑衅那家造就了他们的公司，创造了如此大的风险，真是疯狂。 为什么Garmin会关闭这个开关？因为他们可以。商业就是战争，如果Strava有任何试图争夺Garmin市场份额的风险，那对Garmin及其投资者来说都是坏事。 我相信更聪明的人可以比我更好地分析这些数字，但很难看出Strava值几十亿。 如果你是Garmin的股东、顾问或高管，真正的alpha策略不是合作，而是前瞻性的风险分析和掠夺。 你不能通过与颠覆合作来对冲风险。你要研究它，超越它，并悄悄地准备消灭它。你不能通过出租来保护护城河。你要加深它。 Garmin应该考虑扼杀Strava的依赖，拥有完整的生态系统（想想苹果）：数据、训练、硬件和AI。这就是如何在未来几十年中占据主导地位。 Runna是一个带有一些专业数据的AI包装器。Strava是Garmin数据的包装器。Garmin可以在一个季度内构建这两者，向数亿用户发货，并在创造新利润的同时结束这一天。 如果Garmin相信Strava可能在IPO后通过收购可穿戴设备公司、构建硬件或收购可能侵蚀其护城河的初创公司来进行购物，它有充分的理由在现金抓取开始之前关闭这一切。 Garmin去年实现了63亿美元的收入。如果它为Garmin Connect增加一个每月5-10美元的高级版本，它可以在一夜之间启动一个新的十亿美元业务线，并且再也不需要Strava（如果用户成功采用的话）。 理论上的玩法。 Garmin构建或收购自己的“Strava/Runna”。 Garmin关闭API。 Garmin拥有数据、用户和护城河。...